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日本作為全球首個頒布穩定幣法案的國家,在穩定幣市場中扮演著先驅者的角色。自法案出台至今已過一年,這段時間內日本穩定幣市場經歷了迅速的發展和變革。
日元作為全球外匯儲備貨幣中的第三大法定貨幣,其穩定幣的發展值得我們關注,透過這篇文章深入探討這一年來的市場動態、各類穩定幣的發行狀況及其應用前景,並分析日本在全球穩定幣市場中的競爭力與影響力,來看看這一法案對日本經濟和金融科技領域帶來的潛在影響。
現在有多少家發行?有哪些種類?
目前,已有超過十家金融機構和科技公司參與日元穩定幣的發行,涵蓋多種類型。根據《支付服務法》和《金融商品交易法》,日元穩定幣主要分為以下幾種類型:
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(來源:https://www.tr.mufg.jp/english/pressreleases/pdf/20230911_2.pdf)
1. 存款擔保的數位貨幣(Deposit-backed Digital Money)
- 發行許可:需要銀行許可。
- 受益人限制:僅限於完成 KYC 的地址。
- 無匯款金額限制
- 背景:這類型穩定幣利用法定貨幣擔保,確保價格穩定,保護使用者免受價格波動影響。
- 法規要求:發行者需持有銀行執照,轉帳僅限於完成 KYC 程式的地址,確保使用者保護和資金安全。
- 代表性穩定幣:
- GYEN:由 GMO 網際網路集團的美國子公司發行,使用 Stellar 網路。
- DCJPY:由 GMO 青空網路銀行計劃發行,使用許可型區塊鏈技術。
2. 資金轉移型穩定幣(Fund Transfer-type Stablecoin)
- 發行許可:需要資金轉移服務提供者許可。
- 受益人限制:包含未完成 KYC 的地址。
- 每筆交易限額為100萬日圓
- 背景:這類型穩定幣主要用於資金轉移和支付,需遵守資金轉移相關法律和監管措施,特別是防止洗錢風險。
- 法規要求:發行者需持有資金轉移服務提供者執照,每筆交易限額為 100 萬日圓,可包含未完成 KYC 的地址,適用於資金轉移和支付用途,同時滿足防止洗錢規範。
- 代表性穩定幣:
- JPYC:發行於 Ethereum、Polygon、Gnosis、Shiden、Avalanche 和 Astar 上,提供支付服務。
- YEN:發行於 Polygon 和 BSC 上,為日本區塊鏈生態系統提供穩定價值基礎。
- JPYW:發行於 Ethereum、Polygon 和 BSC 上,並提供 PassPay 錢包解決方案。
- JPYA:發行於 IOST 鏈上,為各種區塊鏈應用提供穩定價值基礎。
- CJPY(Yamato Protocol):使用者可抵押 ETH 以借入與日圓等值的 CJPY。
- ZIPANG COIN(ZPG):由三井物產數位商品公司發行,以金價為擔保的穩定幣,使用 bitFlyer Blockchain 的 miyabi 技術。
3. 信託型穩定幣(Trust-type Stablecoin)
- 發行許可:不需要特別的發行者許可(操作由信託銀行處理)。
- 受益人限制:包含未完成 KYC 的地址。
- 無匯款金額限制
- 背景:這類型穩定幣依靠信託銀行管理資金,確保資產安全和穩定,並提供靈活的資金轉移選項。
- 法規要求:發行者不需特別執照,因操作由信託銀行處理,可包含未完成 KYC 的地址,無匯款金額限制,確保資產由信託銀行管理,提供穩定和安全的資金運作。
- 代表性穩定幣:
- ORIX 銀行 × Japan Open Chain:在 Japan Open Chain 上發行特定信託受益權型穩定幣。
- 東京綺羅星金融集團、大家銀行、四國銀行 × Japan Open Chain:三家銀行在 Japan Open Chain 上發行各自的日圓擔保穩定幣。
- 幣安 × Progmat:利用 Progmat Coin 平台發行日本法規合規的穩定幣。
- 三菱 UFJ信託銀行 × Progmat:使用 Progmat Coin 平台發行國產穩定幣。
為什麼那麼多機構要發行日元穩定幣?
多家機構積極發行日元穩定幣的原因,從我的角度我認為是以下幾方面:
1. 吸引國際資金和 Crypto 族群:
日元穩定幣為全球加密貨幣投資者提供穩定的價值儲存手段,特別適合尋求避險和穩定投資的資本,吸引大量國際資金流入日本市場,提升日本在全球金融科技領域的競爭力。
2. 促進日元的國際流通:
透過日元穩定幣,日元可以更加便捷地在國際間流通,降低跨境支付的成本和時間,增強日元在國際金融市場的競爭力。
3. 支持 DeFi 業務的發展:
日元穩定幣可用於各種去中心化金融(DeFi)應用,如借貸、交易和流動性挖礦,推動日本 DeFi 市場發展,促進金融創新,為使用者提供更多元化的金融服務。
4. 實現實體資產數位化(RWA):
日元穩定幣的發行使得實體資產(如房地產、貴金屬等)能夠在區塊鏈上進行數位化管理和交易,提升資產流動性和透明度,有助於更高效的資產管理和投資。
未來展望
自民黨及日本政府對 Web3 產業的重視和大力支持,彰顯了他們對未來科技的深遠眼光和堅定決心。在穩定幣法案的引領下,日本不僅為國內金融市場注入了新的活力,也在全球數位經濟版圖中確立了自己的重要地位。隨著政策的逐步完善和市場的日益成熟,日本穩定幣和 Web3 產業將迎來更加光明的前景。
未來,我們有理由相信,日元穩定幣將在國際支付、數位貿易和去中心化金融中發揮更加關鍵的作用。日本政府的前瞻性政策和自民黨的強力推動,無疑將為全球 Web3 產業帶來更多創新和機遇。我們期待,這一領域的持續發展能夠引領世界進入一個更加透明、高效和包容的金融新時代。
責任編輯:Sisley
核稿編輯:Sherlock
【Web3 元觀察】作者歐曜瑋(Kordan),現任重量科技 KryptoGO 創辦人,自 2016 年開始深耕於 Web3 領域,擁有超過多年區塊鏈與監管科技的實戰經驗。(詳見:https://kordan.me)
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