Notowania
WALUTY
GIEŁDA
SUROWCE
Czym są akcje syntetyczne?
Możliwości inwestycyjne na rynkach finansowych są praktycznie nieograniczone. Szeroka oferta instrumentów proponowanych przez domy maklerskie sprawia, że zarówno inwestorzy z wieloletnim doświadczeniem, jak i początkujący, bez problemu znajdą rozwiązania dopasowane do swoich oczekiwań. Jedną z wielu opcji są akcje syntetyczne, proponowane przez wybranych brokerów. Jaka jest definicja akcji syntetycznych? Czym różnią się od „zwykłych” akcji? Jak w nie inwestować?
Zróżnicowanie oferty dostępnej dla inwestorów sprawia, że często ciężko odnaleźć się w gąszczu skomplikowanych definicji i pojęć, zwłaszcza mało doświadczonym inwestorom. Zazwyczaj jednak, pod nazwą świadczącą pozornie o rozbudowanym mechanizmie danego instrumentu, kryje się bardzo prosty w obsłudze produkt, z którego często warto skorzystać. Nie inaczej jest w przypadku akcji syntetycznych polskich i zagranicznych, które na pierwszy rzut oka wyglądają na dużo bardziej skomplikowaną formę inwestycji niż „zwykłe” akcje. Nic bardziej mylnego.
Akcje syntetyczne - co to jest?
Akcje syntetyczne to instrumenty finansowe bazujące na cenie akcji giełdowych danej spółki. Są one prostszą i bezpieczniejszą odmianą kontraktów CFD zawieranych na akcje spółek zarówno zagranicznych, jak i polskich. Akcje syntetyczne to instrumenty pochodne, nie są więc papierem wartościowym. Ich wartość uzależniona jest od wartości instrumentu bazowego (np. kursu akcji czy wartości indeksu giełdowego). Inwestycja w akcje syntetyczne odbywa się za pośrednictwem biura maklerskiego.
Klientom inwestującym w akcje syntetyczne brokerzy standardowo dają możliwość łączenia tego rodzaju transakcji z bardziej powszechnymi, jak np. zakup papierów wartościowych. Pozwala to na większą dywersyfikację portfela.
Akcje syntetyczne to instrumenty bardzo podobne do standardowych akcji, jednak istnieje kilka istotnych różnic, z którymi warto zapoznać się przed rozpoczęciem inwestycji.
Chcesz zacząć inwestować?
Inwestowanie wiąże się z ryzykiem, ale istnieje sposób na bezpieczne sprawdzenie swoich umiejętności rynkowych. Bezpłatne konto treningowe XTB pozwala zapoznać się z wielokrotnie nagradzaną i prostą w obsłudze platformą inwestycyjną, a dzięki bogatej bibliotece materiałów edukacyjnych oraz licznym narzędziom analitycznym bez przeszkód rozpoczniesz swoją przygodę z rynkami finansowymi.
Akcje a akcje syntetyczne – różnice
Podstawową różnicą między inwestycją w akcje syntetyczne i kupnem akcji jest status nabytego instrumentu. W pierwszym przypadku inwestor nie staje się właścicielem prawdziwych akcji oraz nie nabywa praw i obowiązków związanych z ich posiadaniem. Mimo to posiadacz akcji syntetycznych może uzyskać zysk z wypłaty dywidendy.
Kolejna istotna różnica dotyczy sytuacji, w której trwa postępowanie likwidacyjne danej firmy. Posiadacz akcji ma prawo do udziału w majątku likwidacyjnym, akcje syntetyczne z kolei wiążą się jedynie z odpowiedzialnością z tytułu nienależytego wykonania umowy, co stanowi zdecydowanie mniejszą poduszkę ochronną dla nabywcy.
Akcje syntetyczne posiadają przewagę nad zwykłymi akcjami w przypadku rozliczenia transakcji. Standardowa sprzedaż akcji odbywa się według cyklu T+2. Instrumenty pochodne, do których zalicza się akcje syntetyczne, charakteryzują się dużo szybszym rozliczeniem, według cyklu T+0. Dzięki temu środki inwestowane w akcje syntetyczne są łatwiej dostępne, a cała inwestycja bardziej elastyczna.
Zalety i wady akcji syntetycznych
Brokerzy, w przypadku sprzedaży akcji syntetycznych, nie muszą każdorazowo spełniać oczekiwanych wymogów dotyczących wejścia na dany rynek. Dzięki temu inwestor może w bardzo krótkim czasie uzyskać dostęp do akcji tysięcy spółek dostępnych na wielu rynkach zagranicznych. Do najważniejszych zalet inwestycji w akcje syntetyczne należą:
- niskie koszty transakcyjne – założenie konta u brokera posiadającego w ofercie akcje syntetyczne wiąże się ze sporą oszczędnością. Wynika ona z braku konieczności ponoszenia kosztów związanych z dostępem do różnych rynków,
- brak kosztów swap – w przypadku akcji syntetycznych najczęściej nie są pobierane prowizje za pozostawienie otwartej inwestycji na kolejną sesję,
- szybkie rozliczenie transakcji – cykl T+0 zapewnia rozliczenie inwestycji w tym samym dniu,
- dostępność tzw. krótkiej sprzedaży – większa, w porównaniu do tradycyjnych akcji, elastyczność akcji syntetycznych sprawia, że istnieje możliwość zarabiania również na spadkach cen.
Poza szeroką listą zalet inwestycja w akcje syntetyczne posiada również kilka minusów:
- brak statusu właściciela zakupionych akcji - klient nie staje się akcjonariuszem danej firmy,
- dużo uboższa oferta niż w przypadku standardowych akcji.
Parametrem, który dla jednych może być zaletą, a dla innych wadą, jest brak możliwości zastosowania dźwigni finansowej. Środki przeznaczone na inwestycję w akcje syntetyczne muszą w całości pochodzić od inwestora. Oznacza to, że możliwość osiągnięcia wyższego zysku jest ograniczona. Z drugiej strony jednak stanowi to ochronę przed zwiększonym ryzykiem, ponieważ inwestujący ma pewność, że nie poniesie strat wyższych niż kwota własnego kapitału.
Ryzyko akcji syntetycznych
Zawieranie umów o akcje syntetyczne wiąże się z koniecznością bieżącej analizy sytuacji rynkowej. W przypadku inwestycji na rynkach zagranicznych należy pamiętać o szeregu uwarunkowań, od których zależy ewentualny zysk lub strata. Przede wszystkim wzrost ceny zakupionych akcji w obcej walucie nie zawsze musi oznaczać powodzenie inwestycji. Jest ona uzależniona bowiem również od bieżącego kursu danej waluty. Gdy ten spada, akcje syntetyczne mogą przynieść straty nawet w przypadku wzrostu ich ceny. Sytuacja oczywiście jest identyczna w odwrotnej sytuacji. Spadek ceny akcji, przy korzystnym zmianie kursu waluty, nie musi oznaczać niepowodzenia całej transakcji. Konieczne jest monitorowanie rynków zagranicznych i podejmowanie przemyślanych decyzji inwestycyjnych.
Akcje syntetyczne są w szczególności polecane klientom, którzy posiadają niewielkie doświadczenie i kapitał inwestycyjny. Według powszechnej opinii mogą stanowić doskonałe pole do nauki mechanizmów działania rynków finansowych i swego rodzaju wstęp do inwestycji w bardziej ryzykowne instrumenty, jak np. kontrakty CFD, które umożliwiają zastosowanie dźwigni finansowej.