Na reta final da etapa de manifestação de interesse dos investidores estratégicos que entrarão na oferta de ações para a privatização da Sabesp, a gestora IG4 decidiu não entrar como candidata à acionista de referência da companhia de saneamento do estado de São Paulo, apurou o Pipeline. A francesa Veolia, que presta serviços no setor de saneamento, e avaliava oferta sozinha ou consórcio também desembarcou, disseram as fontes, com a disputa cada vez mais concentrada entre Aegea e Equatorial nesta primeira fase do processo.
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No apetite da IG4, pesaram as normas estabelecidas para a disputa e o funding mais imediato, segundo fontes. O preço do acionista de referência pode acabar virando o preço teto da oferta e o investidor tem lock-up para a venda das ações até 2029. Isso porque seguirão para a segunda fase do processo os investidores de referência que fizerem as duas melhores propostas em termos de preço.
No processo de bookbuilding, outros investidores vão alocar as ordens para as propostas específicas dos acionistas de referência, e ganha aquela que tiver o maior volume e maior preço médio ponderado. Se o preço final for menor do que o acionista de referência propôs, ele pagará essa diferença ao estado de São Paulo, como parte de um 'pacote de governança.
A IG4 estava avaliando participar da oferta como acionista de referência em associação à Water Asset Management, com a qual pretendia levantar um fundo para esse investimento. Fonte com conhecimento do assunto diz que as gestoras não descartam entrar na segunda fase do processo de Sabesp, para colocar ordens junto com o mercado.
Enquanto isso, a Aegea aproveita para reforçar o caixa. A empresa divulgou hoje que levantou US$ 300 milhões com a reabertura do seu bond com vencimento para 2031. A emissão saiu com uma taxa de retorno (yield) de 8,375%, abaixo do cupom do papel emitido originalmente a uma taxa de 9%. A empresa informou que os recursos serão utilizados para usos corporativos gerais, inclusive para financiar ou refinanciar, no todo ou em parte, projetos existentes ou futuros.
Pelo acordo de investimento definido pelo governo paulista para a Sabesp, o investidor de referência, que terá 15% da companhia de saneamento e não poderá vender suas ações até dezembro de 2029, quando está previsto a conclusão dos investimentos para a universalização dos serviços de saneamento.
Procuradas, IG4 e Aegea não comentaram. Veolia e Equatorial não retornaram, até o momento, ao pedido de entrevista.
