Deska ratunkowa dla restauracji Sfinks. Państwowy bank poczeka na spłatę

Zgromadzenie wierzycieli Sfinks Polska przyjęło jednak w czwartek 11 lutego układ - poinformowała spółka w komunikacie. Ponad 80 wierzycieli, których wierzytelności są objęte grupą V, wybrało możliwość skonwertowania części wierzytelności na akcje, wskutek czego spółka przewiduje emisję ok. 6 mln akcji serii R. W ten sposób wierzyciele zdobędą niecałe 16 proc. akcji.

Obecnie największym akcjonariuszem jest porozumienie Mateusza i Sylwestra Cacków oraz Michaliny Marzec, kontrolujące 23,7 proc. akcji. Po emisji akcji ich udział spadnie do niecałych 20 proc.

Na takie wiadomości akcje Sfinksa wystrzeliły w górę o aż 30 proc. Kurs odbił już wyraźnie od historycznego dna z początku listopada ubiegłego roku, czyli od poziomu poniżej 25 gr do prawie 50 gr.

6 z 240 mln zł

Akcje wierzyciele będą przejmowali po cenie nominalnej - 1 zł, czyli spółka otrzyma z emisji 6 mln zł i o tyle zmniejszą się jej długi. Problem w tym, że na koniec września 2020 łączne jej zobowiązania przekraczały 240 mln zł.

Sfinks Polska zdecydował w październiku 2020 roku o rozpoczęciu działań zmierzających do otwarcia uproszczonego postępowania restrukturyzacyjnego. W grudniu spółka podawała, że w ramach układu oferuje największym wierzycielom konwersję długów na akcje po cenie emisyjnej 1 zł lub umorzenie 70 proc. zobowiązań, a kredyty bankowe miały zostać spłacone w całości.

Sfinks podał w czwartek, że propozycje układowe, z zastrzeżeniem niektórych informacji, nie uległy zmianie. Zmodyfikowana została propozycja układowa w grupie II, czyli podmiotów, działających na podstawie ustawy Prawo Bankowe, które udzieliły spółce finansowania w postaci kredytu bankowego lub gwarancji bankowych, a których wierzytelności wynikają z niespłaconego kapitału, odsetek oraz innych roszczeń wynikających z umów finansowania. Do tej grupy należą, jak podano, wierzytelności przysługujące Bankowi Ochrony Środowiska.

Kontrolowany przez państwowe instytucje (NFOŚiGW 58 proc. akcji, PFR 8,6 proc., Lasy Państwowe 5,5 proc.) bank dał spółce ponad pięć lat temu kredyt 82 mln zł, a w spłatach rat dostał 15 mln zł. Pozostała kwota 67 mln zł to prawie równowartość strat Sfinksa z 13 kwartałów aż do września 2020. Dość wysoko oprocentowany kredyt (WIBOR plus 6 pkt. proc. marży) zabezpieczony był praktycznie na całym majątku spółki, włącznie ze znakami handlowymi.

"Do najistotniejszych zmian należą: pierwotnie proponowane umorzenie odsetek zastąpiono ich spłatą w terminie płatności ostatniej raty, tj. w sierpniu 2028 r. oraz podwyższenie marży z 2 p.p. do 3 p.p." - poinformowano w komunikacie o układzie.

Oczekiwanie na pożyczkę od ARP

W trakcie zgromadzenia nadzorca układu poinformował, że pomimo wydłużenia rządowych ograniczeń w zakresie prowadzenia działalności restauracyjnej (w propozycjach układowych zakładano koniec stycznia), przy utrzymaniu pozostałych założeń możliwe będzie wygenerowanie przepływów pieniężnych wystarczających na realizację układu.

"Jednocześnie zwrócił uwagę, że zgodnie z ustawą prawo restrukturyzacyjne jednym z kluczowych czynników wymaganych do zatwierdzenia układu przez Sąd niezbędne będzie uregulowanie przez Sfinks zobowiązań powstałych po otwarciu uproszczonego postępowania restrukturyzacyjnego, do realizacji czego - z uwagi na przedłużający się lockdown - niezbędne jest pozyskanie przez Sfinks środków w formie pożyczki od Agencji Rozwoju Przemysłu S.A. w ramach programu Polityka Nowej Szansy" - podano w komunikacie.

Spółka poinformowała, że przedłożony 30 października wniosek o udzielenie tej pożyczki znajduje się jeszcze na etapie rozpatrywania przez ARP.