Explicação sobre o café: uma introdução à negociação de café

A importância do café ultrapassa o seu estatuto de bebida popular. Em termos de volumes de exportação de produtos de base pelos países em desenvolvimento, o café manteve-se em segundo lugar, a seguir ao petróleo bruto, em 2023.

Assim, é importante compreender o papel do café nos mercados financeiros, incluindo a dinâmica da oferta e da procura e os diversos instrumentos financeiros.

Pontos principais:

• Os dois principais tipos de café produzidos e consumidos são o café Robusta e o café Arábica.
• O café é produzido principalmente no Brasil e consumido sobretudo na Europa.
• Os fatores que afetam a oferta e a procura de café podem influenciar os respetivos preços.
• Os participantes no mercado podem ganhar exposição aos preços do café através da negociação dos seus derivados financeiros, tais como contratos de futuros, contratos por Diferenças (CFD), Fundos Cotados em Bolsa (ETF), entre outros.

O que é o café?

O café é uma bebida feita a partir das sementes torradas e moídas das plantas de café. Estas plantas são perenes, crescem em regiões tropicais e são a fonte de uma variedade infinita de bebidas como café expresso, cappuccinos, mochas e lattes.

À semelhança de outros produtos agrícolas como o cacau, o algodão e a soja, o café tamb��m é classificado como uma matéria-prima agrícola ou pecuária ("softt commodity"). Todos os dias, são consumidas cerca de 2,25 mil milhões de chávenas de café em todo o mundo. Esta produção volumosa e o consumo generalizado atestam a sua popularidade a nível mundial e o seu substancial volume de negociação.

Quais são os diferentes tipos de grãos de café?

À semelhança do petróleo bruto, o café tem variedades distintas e é classificado com base nas propriedades únicas do grão, tal como ilustrado no quadro seguinte. No entanto, entre os vários tipos de café, o robusta e o arábica dominam a produção e o consumo mundiais de café.

O que é o café Robusta?

O café Robusta faz jus ao seu nome. A mnemónica "Robust" (robusto) representa a resistência do feijão às pragas e a sua adaptabilidade a diversos climas em todo o mundo. Contribui com 30% a 40% da produção de café no mundo.

O que é o café Arábica?

Esta variedade é amplamente considerada superior em termos de sabor e qualidade. Por conseguinte, não só reivindica uma quota-parte de 60% da produção global, como também tem um preço superior.

Onde é que o café é maioritariamente produzido?

O café é um produto geográfico cultivado nos países situados na "faixa do café ". Esta região é predominante em climas tropicais e subtropicais. Por isso, dependendo do tipo de grão de café, estes desenvolvem-se em diferentes altitudes e temperaturas.

De acordo com o Atlas Mundial, a tabela seguinte apresenta informações sobre o volume de café nos 5 principais países.

Onde é que o café é maioritariamente consumido?

Um dos fenómenos mais notáveis do café é a diferença geográfica entre o consumo e o cultivo. Embora a "faixa do café " ofereça as condições ideais de cultivo, são sobretudo os países mais ricos, longe destas regiões, que importam e consomem as maiores quantidades de café.
De acordo com a Organização Internacional do Café (OIC), apresenta-se na tabela seguinte a quantidade de café consumida em milhões de sacas de 60 kg para os anos de 2021/22 e 2022/23, respetivamente.

Que fatores afetam o preço do café?

O preço do café é influenciado pela oferta e pela procura à escala mundial. Os fatores que determinam os níveis da oferta e da procura de café são os seguintes:

1. Condições meteorológicas

As condições meteorológicas têm um impacto profundo na produção e nos preços do café. Um clima ideal permite uma produção agrícola saudável e um aumento da oferta, o que pode potencialmente baixar os preços do café. Tendo em conta que 65% da produção mundial de café ocorre em apenas cinco países. A suscetibilidade destas regiões produtoras de café a condições meteorológicas adversas, tais como secas e geadas no Brasil ou chuvas excessivas na Colômbia, pode resultar num aumento dos preços se a oferta for afetada negativamente.

2. Variedades

Apesar dos seus sabores distintos, os grãos de café Arábica e Robusta são considerados variedades próximas. Por conseguinte, as alterações na oferta ou na procura de um tipo podem afetar o outro. Por exemplo, se as restrições de oferta afetarem o café Arábica, o seu preço pode aumentar e levar a uma maior procura de grãos Robusta, mais acessíveis. Consequentemente, o preço do café Robusta pode também aumentar em resposta ao aumento da procura.

3. Doenças das plantas

O café robusta provém de uma planta muito mais resistente do que o café arábica. Por conseguinte, as plantas de café arábica são frequentemente confrontadas com uma redução do rendimento devido a condições climatéricas adversas ou a doenças das plantas. Por exemplo, em 2013, os preços globais do café subiram acentuadamente depois de um surto de ferrugem do café ter afetado a maior parte da produção de café da América Central. Esta vulnerabilidade destaca a importância de considerar os riscos potenciais associados ao café arábica.

4. Instabilidade política

A vulnerabilidade da produção de café à instabilidade política é evidente na sua dependência significativa dos países em desenvolvimento, especialmente na América do Sul, onde se realiza mais de 90% da produção. Qualquer sinal de instabilidade política nestas regiões pode ter repercussões imediatas no mercado de futuros do café, que é muito sensível a quaisquer indícios de agitação social.

5. Os "Quatro Grandes"

As principais organizações mundiais responsáveis pela compra de cerca de 50% da produção mundial de café são a Nestlé, a Kraft, a Procter & Gamble e a Sara Lee. Este poder de compra gigantesco confere-lhes uma influência significativa sobre os preços do café, de tal forma que mesmo as mais pequenas alterações nas suas compras de café podem resultar em flutuações visíveis dos preços do café.

6. Flutuações cambiais

As flutuações cambiais podem representar riscos significativos para os preços do café. Por exemplo, uma vez que o café é denominado em dólares americanos, um dólar mais forte pode tornar o café mais caro para os que o compram noutras moedas.

Um olhar sobre as principais bolsas de futuros de café

Os contratos de futuros sobre o café são negociados em várias bolsas em todo o mundo, sendo algumas especializadas em tipos específicos de grãos:

Bolsas especializadas em café Robusta

• Bolsa de Mercadorias de Singapura (Singapore Commodity Exchange, SGX) – Lida principalmente com futuros de Robusta.
• Bolsa Euronext – Oferece contratos de futuros de café Robusta.

Bolsas especializadas em café Arábica

• Bolsa de Mercadorias e Futuros do Brasil (BM&F) - Lida principalmente com futuros de Arábica.

Bolsas especializadas em Arábica e Robusta

• Bolsa de Grãos de Tóquio (Tokyo Grain Exchange, TGE) - Oferece contratos de futuros para café Arábica e Robusta.
• In the US, the New York Mercantile Exchange (NYMEX) and the Intercontinental Exchange (Intercontinental Exchange, ICE) provide futures contracts for both Arabica and Robusta coffee.

A Bolsa Intercontinental (ICE) é amplamente reconhecida como o mercado de futuros mais reputado. Apresenta as seguintes especificações contratuais para o café robusta e arábica:

Como negociar café

Existem vários instrumentos financeiros ligados aos preços do café, que oferecem volatilidade e oscilações de preços aos negociadores que procuram especular sobre a sua evolução. Para ganhar exposição aos preços do café, os negociadores podem considerar o seguinte:

• Negociação de futuros sobre café
• Negociação de opções sobre café
• Negociação de CFD sobre café
• Negociação de ações relacionadas com o café
• Negociação de ETF sobre café

Negociação de futuros sobre café

Os futuros sobre o café são contratos de derivados celebrados entre duas partes para a troca de um ativo subjacente a um preço predeterminado numa data futura fixada. Este acordo contratual é frequentemente utilizado por empresas, produtores e consumidores para se protegerem contra a subida ou descida dos preços do café.
À medida que a data de vencimento do contrato se aproxima, os participantes no mercado têm a opção de escolher entre a liquidação em dinheiro, a entrega física do café ou a transferência das suas posições para o mês de negociação seguinte. Normalmente, os contratos são liquidados financeiramente no NYMEX e fisicamente no ICE.

Negociação de opções sobre café

Outro tipo de instrumento utilizado para a negociação de futuros sobre o café são os contratos de opções. As opções sobre café conferem ao comprador o direito, sem que lhe seja exigido, de escolher entre a entrega do café ou a liquidação em numerário no momento do vencimento. Alguns negociadores utilizam opções de café para mitigar potenciais perdas, uma vez que não podem perder mais do que o prémio inicial pago para iniciar a posição.

Negociação de CFD sobre café

Apesar das opções de negociação com margem no mercado de futuros, a dimensão considerável do contrato-tipo de futuros sobre o café pode dissuadir os pequenos negociadores de mercadorias, especialmente os negociadores não profissionais. No entanto, os Contratos por Diferenças (CFD), que são também instrumentos de negociação com margem, oferecem acessibilidade e flexibilidade aos negociadores não profissionais com um capital relativamente menor para que possam especular sobre a evolução dos preços do café.
Com os CFD sobre café, os negociadores podem abrir posições de compra ou de venda para obterem lucros ou perdas com as flutuações do preço do café sem possuírem os ativos do café ou o seu contrato de futuros.

Negociação de ações relacionadas com o café

Existe também a possibilidade de se expor às flutuações dos preços do café através da negociação e investimento em ações de empresas multinacionais envolvidas na produção, consumo e venda de produtos de café. Por exemplo, pode negociar CFD de ações dos quatro grandes compradores de café, dos principais produtores de café indianos como a Tata Coffee Ltd ou mesmo de revendedores de café bem conhecidos como a Starbucks.

Negociação de Fundos Cotados em Bolsa (ETF) de café

Os ETF sobre o café, semelhantes a ações de empresas relacionadas com o café, são instrumentos financeiros negociados em bolsas de valores. Proporcionam aos participantes no mercado um meio alternativo de se exporem aos preços do café.

Os ETF mais populares que oferecem exposição aos preços do café são:
1: iPath Dow Jones - UBS Coffee ETN: Este é o maior e mais ativamente negociado ETN de café. Foi concebido para acompanhar o desempenho do índice Dow Jones do café.

2: iPath Pure Beta Coffee ETN: Este ETN foi concebido para acompanhar o desempenho do café, utilizando o índice Pure Beta Coffee como referência.

Compreender o horário de negociação do café

Os horários de negociação do café variam consoante as regiões, as variedades de café e os instrumentos financeiros.

Horário de negociação dos contratos de futuros sobre café

A Bolsa Intercontinental (ICE) oferece várias sessões de negociação para contratos de futuros e opções de café. Importa, no entanto, notar que estes horários podem mudar ao longo do ano devido à hora de verão no Reino Unido e nos EUA, ao passo que Singapura funciona na hora padrão de Singapura (UTC+8) sem quaisquer alterações ao longo do ano.

Horário de negociação de CFD sobre café

Para as pessoas envolvidas na negociação de CFD sobre café, o acesso ao mercado do café estende-se para além do horário de negociação das bolsas tradicionais. Com a aplicação Plus500 ou a plataforma WebTrader, os negociadores podem monitorizar o movimento de preços dos CFD sobre café e executar transações de segunda a sexta-feira, das 08:15 UTC às 17:30 UTC.
Note que o horário de negociação e a escolha dos instrumentos estão sujeitos aos operadores individuais.

Como monitorizar e acompanhar a evolução do preço do café

Pode monitorizar o preço real do café através da nossa plataforma de negociação de CFD. A Plus500 oferece o derivado CFD dos futuros do café arábica ICE, com um símbolo representado por Coffee (KC). A plataforma não só mostra o movimento do preço do café (KC), mas também fornece ferramentas valiosas, como indicadores técnicos e calendários económicos relevantes para tomada decisões de negociação informadas.

Como seguir o preço em tempo real dos CFD sobre café em 3 passos:

1. Inicie sessão na aplicação Plus500 ou na plataforma WebTrader
2. Escreva "Café" na barra de pesquisa para encontrar os "CFD sobre café" entre as mercadorias.
3. Selecione "Café" na lista pendente e aparecerá o gráfico em tempo real

Conclusão

O café, um produto de base altamente líquido mas volátil, exige que os negociadores estejam conscientes dos vários fatores que influenciam os seus movimentos de preços, tais como o clima e a produção.
Para atenuar os riscos associados à negociação de café, é importante testar e praticar as suas estratégias em contas de demonstração antes de transacionar os vários instrumentos financeiros do café com dinheiro real. A negociação de mercadorias como o café, juntamente com ações e forex, é uma abordagem diversificada que pode oferecer uma estratégia de gama equilibrada.

Para explorar melhor a forma de negociar café, consulte o nosso artigo: "Guia e estratégias de negociação de café: como negociar café".

Perguntas frequentes

O café é a segunda matéria-prima mais transacionada?

Desde 2023, o Ouro é a segunda mercadoria mais transacionada, e não o café. No entanto, em termos de volume acumulado, o café ocupa o segundo lugar, logo a seguir ao Petróleo Bruto.

Onde são normalmente cultivados os grãos de café Arábica?

O Arábica desenvolve-se bem em climas tropicais próximos do equador, razão pela qual tem um crescimento ótimo em países como a Etiópia, a Índia, a Colômbia e o Brasil (o maior produtor mundial de Arábica).

Qual é o contrato de futuros sobre café mais negociado?

O contrato de futuros sobre o café mais negociado é o contrato global sobre o café Arábica, que é transacionado na Bolsa Intercontinental (ICE) sob a designação "ICE C Coffee Futures Contract".