M&A, Fusiones y Adquisiciones- Managing Partner at Bondo Advisors
📈 ¿Qué es un #Management #Buyout (MBO)? Un Management Buyout es una oportunidad para que el equipo de dirección de una compañía (típicamente liderado por el CEO) se transforme en #emprendedores, sustituyendo a la propiedad actual. Esta operación se financia, en su totalidad o en parte, con los activos y la generación de caja de la compañía. 🏠 En esencia, para que se entienda, se parece mucho a las operaciones inmobiliarias a pequeña escala. El banco financia la mayor parte de la compra de propiedades mediante un préstamo hipotecario, utilizando como garantía el propio activo (el inmueble). La devolución del préstamo se financia con el flujo de caja generado por el alquiler de la propiedad. 💼 Para realizar este tipo de operaciones, es necesario contar con un activo y un flujo de caja constante. En el caso de un inmueble, el banco financiador tiene clara la previsión de ingresos típicos por metro cuadrado en una zona específica, basado en el historial. En el caso de una empresa, se analiza el historial de la misma y del sector para validar las proyecciones futuras. 🔍 ¿Cómo funciona entonces una compra apalancada en una micro PYME❓ En el caso de una compañía muy pequeña, por ejemplo con menos de 1 millón de generación de flujo de caja anual, el equipo de management podría aportar una parte del dinero de su propio bolsillo. El banco o los bancos, basado en el flujo de caja, aportarían también un porcentaje de la cantidad necesaria para pagar a los dueños de la compañía. 📊 ¿Cómo funciona entonces una compra apalancada en una PYME más grande❓ Si la compañía tiene un mayor tamaño, generalmente se realiza en conjunto con un fondo de #privateequity. En este caso, es probable que el fondo se convierta en el mayor accionista de la compañía, aportando entre un tercio y la mitad del capital necesario, mientras que las entidades financieras aportan el resto. El equipo de management contribuiría con una parte pequeña (para demostrar que tienen "skin in the game"), pero recibirían un porcentaje de entre el 10% y el 30% a medio plazo. 📑 En la #infografía verás explico el proceso en más detalle. ¿Eres manager y estás pensando en #comprar la #compañía que diriges❓ En Bondo Advisors podemos asesorarte sobre la factibilidad y apoyarte en todo el proceso.
2M Financial M&A
1 mesDeberías escribir un libro. 👌