Trend to twój przyjaciel – czyli czym jest strategia trend following?

Wyróżniamy trzy podstawowe rodzaje trendów:

• trend wzrostowy
• trend spadkowy
• trend boczny (trend horyzontalny)

Możemy je też podzielić ze względu na czas ich trwania. Zazwyczaj na rynku akcji można wyróżnić podział trzystopniowy, na trend: krótkoterminowy, średnioterminowy i długoterminowy. Co one oznaczają? Trend krótkoterminowy zgodnie ze swoja nazwą trwa bardzo krótko. Na giełdzie przyjmuje się, że trwa on mniej niż trzy tygodnie. Trend krótkoterminowy stanowi ruch wtórny do trendu średnioterminowego.

Z kolei trend średnioterminowy,który zwany jest także trendem wtórnym, zazwyczaj trwa od 3 tygodni do 3 miesięcy. Jest on korektą trendu długoterminowego. Przyjmuje się, że zwykle znosi on od 1/3 do 2/3 poprzedniego ruchu cenowego.

Ostatnim jest trend długoterminowy. Zgodnie z teorią Dowa powinien trwać minimum rok, jednak obserwowane są również trendy, które trwają po kilka lat. Trend długoterminowy zależy od fundamentalnych czynników mających wpływ na popyt i podaż np. na określone akcje. Powodem może być cykl koniunkturalny, cykl zmian stóp procentowych albo polityka kursowa banku centralnego.

Trend following – co to takiego?

Wiemy, czym jest trend, jednak co kryje się pod stwierdzeniem – trend following? Trend following, czyli podążanie za trendem, to strategia inwestycyjna, która stara się wykorzystywać długie, średnio- lub krótkoterminowe ruchy. Jest to jedna z najpopularniejszych metod tradingu. Wszystkie metody związane z podejmowaniem decyzji inwestycyjnych, należą do szerokiej grupy metod zwanych podążaniem za trendem.

Trendy to tendencja cen do podążania w określonym kierunku przez pewien czas. Można go ustalić na wiele sposobów. Trend jest szansą dla inwestorów na zarabianie pieniędzy poprzez utrzymywanie otwartej pozycji przez jak najdłuższy okres, podążając za kursem, jednak z zachowaniem bezpiecznej odległości.

Inwestorzy, którzy korzystają z strategii trend following i podążają za trendem, nie mają na celu prognozowania określonych poziomów ceny. Metoda ta polega na tym, ze traderzy za pomocą prostych metod włączają się w trend. Następnie trzymają transakcję tak długo, jak tylko się da. Na strategiach naśladujących trendy fortunę zbiło wielu traderów, ale również bardzo wielu ją straciło.

Strategia trend following jest najszerszą metodą i zawiera w sobie wiele innych metod opartych na realizacji częściowych zakresów ruchu. W zależności od sygnału trendu w terminach: krótkim, średnim i długim, można zastosować szeroką gamę strategii każda powinna być jednak dopasowywana do rodzaju spółki i występującego na niej okresowo ruchu. Powinien on być jak najdłuższy, a realizacja zysku nastąpić, kiedy zmienia się kierunek na rynku.

Wady i zalety strategii trend following

Strategia trend following, jak każda inna strategia, ma swoje wady i zalety. Do najważniejszych zalet podążania za trendem można zaliczyć unikanie wielkich strat w trakcie długotrwałej bessy. Z kolei do wad tej strategii należy zaliczyć fakt, że rynki cały czas się zmieniają, w związku z tym metody dopasowane do wcześniejszych, historycznych danych i trendów, w przyszłości wcale nie muszą tak dobrze się sprawdzać.

W przypadku strategii trend following celem samym w sobie nie jest wygrywanie w pojedynczej transakcji czy natychmiastowy zysk. Bowiem o tym, czy dany inwestor odniesie sukces na rynku, zależy suma zysków i strat na przestrzeni większej liczby transakcji. W związku z tym nie ma najmniejszego sensu porzucanie strategii trend following już po kilku stratach. Strategia podążania za trendem związana jest nieodzownie z całymi seriami strat. Inwestor, który przetrzyma trudne okresy, będzie mógł cieszyć się z efektów, jednak nastąpi to dopiero na przestrzeni dłuższego okresu czasu. Za podsumowanie może posłużyć przykład z giełdowego życia. Wielu jest traderów, którzy spekulują wahadłowo – zarabiają nawet kilka lat z rzędu, ale nie umieją się w porę wycofać i tracą cały swój majątek. Z kolei w przypadku strategii naśladującej trendy inwestorzy mogą doczekać się fortuny, jednak trwa to zdecydowanie dłużej, nawet dziesięciolecia.

Stosując strategię trend following należy nastawić się na straty. Dzieje się tak, gdyż w przypadku tej strategii w większości przypadków będziemy po prostu tracić – zazwyczaj wygląda to tak, że inwestor cały czas próbuje zyskać jak najwięcej, ale nie udaje mu się. Oczywiście, w tej metodzie tradera nie tylko czekają same straty, ponieważ od czasu do czasu trafi się transakcja zyskowna, która pomoże odrobić dotychczasowe strat. Taką transakcję należy wówczas trzymać jak najdłużej.

W związku z tym, że strategia trend following wiąże się ze stratami, presja psychiczna ciążąca na graczu giełdowym jest wysoka, ponieważ rozkład transakcji jest nieprzewidywalny. Podczas stosowania metody trend following należy unikać nadmiernego lewarowania. Im dłuższe trendy staramy się grać (roczne, kilkuletnie), tym mniejsze należy zastosować ryzyko – to najbezpieczniejsza zasada tej strategii. A analogicznie do tego, czym krótsze ruchy rozgrywamy (godzinowe, dzienne, tygodniowe), tym większe ryzyko możemy zastosować.