Índice VIX: Como Medir o Índice de Volatilidade?

Embora muitos instrumentos de mercado e setores possam tropeçar quando confrontados com a incerteza e os medos, o VIX Volatility Index (Índice de Volatilidade VIX) prospera. O CBOE (Chicago Board Options Exchange) Volatility Index (O Índice de Volatilidade CBOE), também abreviado como VIX, é um índice de referência que tem registado frequentemente oscilações de preço no meio da volatilidade. Embora o VIX tenha caído por vezes, também subiu, proporcionando assim a muitos negociantes e investidores inúmeras oportunidades de negociação. Eis o que precisa de saber sobre o Índice VIX.

Compreender o Índice VIX: O que é o VIX e O Que Mede o VIX?

O Índice de Volatilidade ou o VIX é um índice em tempo real utilizado para estimar a força relativa do S&P 500 baseado nas expetativas de mercado. Por outras palavras, este índice mede a volatilidade implícita do mercado dos EUA nos próximos 30 dias, baseado nas opiniões dos investidores e negociantes.

Em concordância, reflete a forma como a maioria dos participantes no mercado pensa que o S&P 500, que inclui as maiores empresas cotadas na bolsa dos EUA, se comportará durante os próximos 30 dias.

Além disso, o índice VIX, que utiliza o índice S&P 500 como referência para a opinião geral do mercado, é frequentemente chamado de "Índice do Medo", uma vez que também realça a apreensão dos investidores.

Cálculo do VIX: Fórmula do VIX

A média das Opções do S&P 500 é calculada e ponderada para calcular o VIX durante cada dia de negociação. No entanto, como o cálculo do VIX pode ser assustador para algumas pessoas, aqui está uma fórmula ilustrada para ajudar a explicá-lo:

Como ler o Índice Vix: O que é um Bom VIX?

Como regra geral, os negociantes devem saber que existe uma relação correlativa entre os níveis de medo e os níveis VIX. Assim, um maior medo e volatilidade de mercado significam níveis mais altos de VIX. Seguindo a mesma lógica, qualquer valor superior a 30 indica uma grande incerteza.

Quanto ao que é uma boa medida VIX, os valores VIX abaixo de 20 indicam uma atmosfera de mercado mais estável e menos volátil.

Registos VIX: Cronograma da Volatilidade do Mercado

• 1929: Durante o colapso de Wall Street de 1929, a volatilidade atingiu 127%, com o Dow Jones Industrial Average a registar uma perda superior a 24% em dois dias consecutivos.
• 1980: O VIX subiu mais de 240%, com os preços da Prata a dispararem devido a um aumento da inflação o que fez subir os portos seguros como os metais preciosos.
• 1987: Durante o colapso do mercado de ações da Black Monday, que foi sobretudo impulsionado pela negociação de programas, uma queda de mais de 20% nos índices de Wall Street provocou um aumento de 130% na volatilidade.
• 2008-2009: Práticas bancárias imprudentes levaram o VIX a ultrapassar os 80, no que é conhecido como "a Grande Crise Financeira", enquanto o S&P 500 perdeu mais de 27%.
• 2015: O Banco Nacional Suíço (SNB), que é o Banco Central da Suíça, levantou o seu limite mínimo das taxas de juro e interrompeu o limite máximo da taxa de câmbio, o que levou a um colapso no mercado Forex à medida que o EUR/CHF caiu, fazendo com que o índice VIX ganhasse cerca de 100%.
• 2016: O Brexit teve lugar, causando a deterioração do GBP/USD e a volatilidade atingindo mais de 46% no decurso de duas semanas.
• 2022: Com o início da guerra entre a Ucrânia e a Rússia em fevereiro, os receios da recessão, a inflação elevada, as subidas das taxas de juro e a pandemia da COVID-19 afetaram a opinião do mercado, o VIX disparou 70% até meados de outubro, tendo atingido níveis superiores a 30, para depois estabilizar nos últimos dois meses do ano.

Como Interpretar o Índice VIX: Um VIX Alto é de Alta ou de Baixa?

Níveis extremamente elevados do VIX podem indicar uma opinião de mercado em baixa com uma volatilidade extremamente alta. Por outro lado, como o VIX olha para o futuro, os níveis baixos podem indicar um mercado potencialmente em alta. No entanto, não existe uma solução única para todos os casos e não há garantias de que o VIX conduza efetivamente a uma tendência de alta ou de baixa nos mercados.

Por Que Motivo é o VIX Importante?

O VIX é considerado por muitos como um índice importante, tanto para os investidores como para os negociantes de opções, visto que lhes dá uma ideia da volatilidade prevista. Visto que a volatilidade tem um papel substancial na determinação dos preços das opções, o VIX pode ter um efeito direto no mercado como um todo.

O Que Acontece Quando o VIX Sobe?

As ações podem indicar uma inversão positiva quando o VIX sobe mais de 20% acima da sua linha média móvel de 10 dias, de acordo com um estudo da Investment Banking Division (IBD).

Veja-se, por exemplo, o máximo histórico que o VIX atingiu em 2020, quando a pandemia do CORONAVÍRUS esmagou muitos setores do mercado e aumentou os medos e a volatilidade. Em concordância, em 18 de março de 2020, o VIX atingiu o seu máximo em 85,47, a um ponto do seu preço máximo durante a crise financeira de 2007-2008, em 89,53. Nessa altura, verificaram-se muitas vendas no mercado, o que apenas realçou os receios intensos que os participantes no mercado tinham na altura, no meio da incerteza decorrente da nova estirpe do vírus.

O Que Significa Quando o VIX está a Subir ou a Descer?

Quando o VIX está em baixa, há menos ansiedade no mercado, mais estabilidade e crescimento a longo prazo. Quando o VIX está a cair, o S&P 500 tende a subir. Segundo a mesma lógica, quando o VIX sobe, o S&P 500 tende geralmente a negociar em baixa e o mercado torna-se mais volátil. Os negociantes devem ter presente que a volatilidade nem sempre implica um mercado fraco, uma vez que os mercados podem negociar em baixa enquanto a volatilidade permanece baixa.

Como Negociar o CBOE VIX

A negociação do Índice CBOE VIX pode ser efetuada através dos CFD do Índice de Volatilidade VIX (VIX) da Plus500, que são acordos entre duas partes que estipulam que a diferença entre os preços de abertura e de fecho do VIX deve ser paga. Os CFD permitem que os negociantes negoceiem o VIX sem terem realmente uma participação no mesmo. Isto significa que os negociantes podem negociar com a subida ou descida dos preços VIX, dependendo da sua posição. Os negociantes e investidores utilizam frequentemente instrumentos ligados ao VIX para diversificação e cobertura, bem como para pura especulação, devido à sua forte correlação negativa com o mercado de ações.

Pode saber mais sobre a negociação de CFD no nosso artigo e vídeo “O Que é a Negociação de CFD".

Outras formas de negociar o VIX incluem os VIX Fundos de Investimento Negociados na Bolsa de Valores (ETF) e os contratos de Futuros VIX.

Posições Curtas VS. Posições Longas no VIX

Embora não exista uma fórmula a preto ou branco para negociar o VIX, de um modo geral, os negociantes podem entrar em posições curtas (abrir uma posição de venda) no VIX quando se espera que o preço do S&P 500 possa subir.

Por outro lado, podem abrir uma posição longa (abrir uma posição de compra) quando acreditam que os preços do S&P 500 podem descer.

Qual é a Correlação Entre o VIX e o S&P 500?

Normalmente, existe uma correlação negativa entre o VIX e o S&P 500, na medida em que quando o VIX está a ser negociado em alta, o S&P 500 está a registar uma tendência de descida e vice-versa. Da mesma forma, o VIX tende a ter uma correlação negativa com as ações.

É por isso que, quando os negociantes sabem que uma empresa S&P 500 pode estar a negociar em baixa devido à volatilidade, podem negociar o VIX se acreditarem que esta volatilidade aumentará no futuro para a equilibrar.

O Que Move os Preços do S&P 500?

Como mencionado acima, o VIX e o S&P 500 estão negativamente correlacionados. Como tal, saber o que pode mover os preços do S&P 500 pode ajudar os negociantes e investidores a anteciparem potenciais valores do VIX. Alguns dos fatores que podem alterar o valor do S&P 500 incluem o valor das empresas ponderadas no índice, as alterações políticas e o sentimento do mercado.

Pode ler mais sobre os fatores que alteram os preços dos índices no nosso artigo intitulado “O Que Altera o Preço de um Índice”.

Conclusão

O índice VIX é, na verdade, um indicador crucial quando se trata do mercado e da opinião geral. No entanto, como muitos instrumentos de mercado, o VIX também tem os seus prós e contras, e há quem acredite que ele pode não ser o melhor índice da opinião do mercado. Ainda assim, continua a ser um dos índices mais referidos quando se pretende medir a volatilidade. Os negociantes podem negociar o VIX com os CFD VIX da Plus500, o que lhes permite beneficiarem potencialmente da subida ou descida dos preços do VIX, dependendo da sua posição, sem terem a posse efetiva do índice. Não obstante, os negociantes devem ter em mente que também podem incorrer em perdas se o preço do VIX for contra a sua posição.

Perguntas Frequentes (FAQ)

O que é o Índice VIX?

O Índice VIX é um índice que mede as expetativas de volatilidade no mercado dos EUA nos próximos 30 dias.

O que mostra o gráfico do Índice VIX?

O gráfico do Índice VIX mostra as oscilações de preços no Índice VIX, permitindo-nos acompanhar as expetativas de volatilidade do mercado nos próximos 30 dias.

Como é que pode começar a negociar o Índice de Volatilidade VIX S&P 500?

O Índice VIX pode ser negociado através de ETF VIX, Futuros VIX ou CFD VIX na plataforma Plus500.