Paramount e Skydance chegam a acordo de fusão

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O acordo ainda terá que ser aprovado por um comitê especial do conselho de diretores da Paramount, segundo as fontes, que pediram para não serem identificadas.

Se obtiverem a aprovação, juntas a Paramount — a empresa-mãe da CBS, MTV e Nickelodeon — e a Skydance, o estúdio de cinema em ascensão que ajudou a produzir "Top Gun: Maverick" irão criar um novo gigante de Hollywood.

Um acordo representaria uma mudança de controle no mundo da mídia, enquanto empresas tradicionais como a Paramount lutam com o declínio da TV a cabo e com serviços de streaming que consomem dinheiro. Shari Redstone, que controla a Paramount através de sua participação na empresa-mãe, National Amusements, faz parte da família que dirige o conglomerado de mídia há décadas.

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Em vez disso, a nova empresa seria apoiada por investidores de peso, como a firma de private equity RedBird e David Ellison, filho do fundador da Oracle, Larry Ellison.

Também encerraria uma saga dramática que se desenrolou ao longo de meses. A Paramount e a Skydance entraram em negociações exclusivas em abril, apenas para deixá-las caducar em maio sem chegar a um acordo. Suas negociações continuaram, mesmo com outros interessados surgindo.

As duas finalmente pareciam estar se encaminhando para um acordo em junho, após um fim de semana de maratona de negociações. Mas, quando o comitê especial da Paramount estava prestes a votar sobre o acordo, advogados da National Amusements enviaram um e-mail ao comitê especial da Paramount para encerrar as discussões.

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Nas semanas seguintes, a Paramount delineou como poderia ser um futuro independente para a empresa enquanto navegava em um cenário de mídia desafiador. Nomeou três executivos para suceder Bob Bakish, que deixou o cargo de CEO em abril, através de um papel conjunto de "escritório do CEO".

Eles disseram em uma reunião recente de acionistas que planejavam explorar uma joint venture de streaming e cortar $500 milhões em custos, enquanto o gigante da mídia lutava com cerca de $14 bilhões em dívidas.

As ações da empresa caíram mais de 16% no último mês, à medida que os investidores da Paramount permanecem preocupados com suas perspectivas.

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A Paramount tem explorado um acordo, apesar de fortes ventos contrários à mídia tradicional. Críticos argumentam que a empresa foi tarde demais para o streaming, ficando subdimensionada e atrasada em relação aos seus concorrentes. Eles também apontam para oportunidades perdidas, como quando Bakish hesitou em vender ativos valiosos como Showtime e BET para interessados que ofereciam bilhões nos últimos meses.

A Skydance e a National Amusements retomaram suas negociações pouco depois de um período de esfriamento, disseram três das fontes. Este último acordo daria a Redstone melhores termos financeiros do que a versão anterior. O patrimônio da National Amusements seria avaliado em $ 1,75 bilhão, um pouco acima dos $ 1,7 bilhão na última versão, disseram fontes.

O acordo também daria à National Amusements um maior grau de proteção contra possíveis ações judiciais de acionistas sobre o acordo. Isso havia sido um ponto crítico nas negociações anteriores, dado o significativo descontentamento dos acionistas sobre a transação.

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Espera-se que o acordo ofereça à Paramount um período de “go shop” de 45 dias, durante o qual poderá conversar com outros interessados sobre um possível acordo, disseram três das fontes. O bilionário Barry Diller e seu conglomerado de mídia digital, IAC, expressaram interesse na National Amusements, assim como Edgar Bronfman Jr., executivo de mídia e finanças, e Steven Paul, o executivo de Hollywood mais conhecido por seu trabalho na franquia “Baby Geniuses”.

O comitê do conselho da Paramount agora avaliará se esses novos termos serão suficientemente aceitáveis para os acionistas.