Nelson Tanure quer entrar na disputa pela Sabesp

Por fora, corre o empresário Nelson Tanure, que junto com um fundo de investimento venceu a concessão da Empresa Metropolitana de Água e Energia (Emae), primeira estatal do governo de São Paulo privatizada em abril passado.

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— O modelo de privatização ficou bastante amarrado para que o acionista de referência busque a universalização dos serviços em 2029. Condições como o non compete (em que o vencedor não poderá participar de novas concessões em São Paulo) e a poison pill (mecanismo usado para impedir que um sócio adquira a maior parte das ações de uma empresa) acabaram afastando alguns investidores. Além disso, o momento negativo do mercado e outras prioridades das empresas interessadas podem ter reduzido o interesse por Sabesp — explica Percy Soares Neto, da Transparent Consultoria.

A novidade na disputa é a possibilidade de Tanure entrar no leilão. No mercado, circula a informação de que o empresário estaria alinhavando um consórcio de investidores, inclusive com a participação da BNDESPar (braço de investimento do BNDES). Procurada, a BNDESPAR informou “que não celebrou e nem está em vias de negociar qualquer acordo, convênio ou parceria com terceiros para participação na oferta pública da Sabesp”.

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Segundo especialistas, a vitória de Tanure na Emae, com uma oferta de R$ 1,04 bilhão através do fundo Phoenix, do qual é cotista, trouxe um cenário de sinergia com a Sabesp. Um dos papéis importantes da Emae, além de geração de energia, é o de regulação das cheias dos rios Pinheiros e Tietê, por meio da Usina Elevatória São Paulo e da Usina Elevatória Pedreira.

A questão é saber as contas que foram feitas por Tanure com essa sinergia para saber se ela se transformará numa oferta pelas ações da Sabesp.

Tanure já é acionista de referência da Light e tem participações também na Gafisa, Alliança Saúde e Prio, de petróleo e gás. Ele tentou comprar uma participação na Dasa, mas a empresa fechou acordo para uma fusão de sua rede de hospitais com a Amil, companhia que empresário também quis adquirir em 2023.

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Já a Aegea sempre se mostrou interessada na Sabesp. A operadora, uma das maiores empresas de saneamento do país, já tem um acordo com a Yvy, gestora que busca investimentos verdes e tem como sócios o ex-ministro da Economia Paulo Guedes e o ex-presidente do BNDES, Gustavo Montezano. Procurada, a empresa não comentou o assunto Sabesp já que o processo de privatização entrou em período de silêncio.

Procurado, Tanure não se manifestou até a publicação desta reportagem.

Percy Soares, da Transparent Consultoria, lembra que a Aegea não tem capital aberto (ações na Bolsa), mas tem se aproximado do mercado de capitais com financiamentos via equities, debêntures. Já a Equatorial não tem a mesma expertise que a Aegea em saneamento, mas tem ações na B3 e vem se aprimorando nesse segmento com a concessão de águas no Amapá.

E também, no caso de vitória, poderá contar com o corpo técnico da própria Sabesp, diz Soares. A Equatorial também não comentou o assunto Sabesp.

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Entre as empresas que desistiram da privatizaão da Sabesp, estão a IG4 Capital, uma das maiores gestoras de ativos independentes, que controla a Iguá Saneamento, através de um fundo. A informação é que a IG4 entraria em consórcio coma francesa Veolia, de saneamento, mas as condições adversas de mercado pesaram negativamente.

A IG4 confirmou que desistiu da privatização, mas não informou o motivo. Procurada pela agência Bloomberg para explicar os motivos da desistência, a Veolia não comentou.

A Secretaria de Meio Ambiente, Infraestrutura e Logística de São Paulo informou que no último dia 7 de junho encerrou o período de oferta prévia, em que os interessados a participar da etapa de 'acionista de referência' da Sabesp fizeram uma pré-inscrição. A próxima etapa (fato relevante) será publicada nos próximos dias, com o prospecto e abertura da etapa da tranche do acionista de referência.

O modelo de privatização definido pelo governo de São Paulo, prevê que a oferta de ações da Sabesp terá um investidor estratégico, com o acionista de referência ficando com ao menos 15% das ações. O governo do estado de São Paulo pretende reduzir sua participação na empresa para cerca de 20%, dos atuais 50,3%. A expectativa é finalizar a privatização no terceiro trimestre deste ano.