ChatGPT mówi, jak inwestować. "Trafniej niż eksperci"

"Okazuje się, że ChatGPT jest bardzo sprawny w analizie sprawozdań finansowych firm i potrafi przewidzieć kierunek ich przyszłych przychodów trafniej niż eksperci i równie trafne, jak modele statystyczne. Zbudowana na tym strategia inwestycyjna bije szeroki rynek" — wskazują analitycy Banku Pekao we wpisie na platformie X.

Według nich wkrótce zacznie się szał na tanie w zarządzaniu (ChatGPT odwala całą robotę) fundusze podobne do ETF. "Będą one aktywnie zarządzane, ale nie przez człowieka i dzięki temu będą prawie równie tanie, jak ETF-y" — wskazano w materiale.

Jak to zbadano?

ChatGPT, jak wyjaśniają, dostał za zadanie przewidywać przyszłe wyniki przedsiębiorstw, zasilony najpierw sprawozdaniami z 1970 r., potem kolejnymi i kolejnymi. Zbadano, jaką miał skuteczność, porównując ze skutecznością ludzi. No i wykazał się. A przewidywanie przyszłych wyników to klucz do inwestowania — spółki, które będą miały wzrosty zysków zapłacą później dywidendę, a w konsekwencji kurs ich akcji pójdzie w górę.

Dalszy ciąg tekstu pod materiałem wideo

"Analiza fundamentalna spółek, czyli wyciąganie wniosków z ich sprawozdań finansowych, to kluczowa umiejętność inwestorów indywidualnych oraz zarządzających funduszami inwestycyjnymi. Jest to przy tym bardzo trudna sztuka" — napisali analitycy Pekao w środowym komentarzu dziennym.

Jak czytamy dalej, większość zarządzających i inwestorów nie uzyskuje lepszych wyników niż szeroki rynek, choć zdarzają się tacy, np. Benjamin Graham czy Warren Buffet, którzy dzięki analizie fundamentalnej dorobili się fortuny. Opłaty za zarządzanie w funduszach inwestycyjnych są jednak wysokie, to nawet 3-4 proc. kapitału w skali roku, dobrzy analitycy muszą przecież dobrze zarabiać. A ChatGPT pracuje za darmo, więc fundusze bazujące na jego analizach mogą brać prowizję niższą niż 1 proc., a i tak mogą być skuteczniejsze.

"GPT 4.0 mógłby założyć swój własny fundusz inwestycyjny i zaoferować inwestorom strategię kupowania spółek, których przychody wg jego szybkiej oceny będą rosnąć i sprzedawania na krótko tych spółek, których przychody będą spadać. Autorzy wspomnianego badania przygotowali nawet dedykowaną aplikację do tego: GPT Companion (jest darmowa, ale trzeba mieć subskrypcję GPT Plus)" — napisano.

Pytanie jednak, czy jeśli na rynku zostaną tylko fundusze AI, to czy schemat działania samego rynku się nie zmieni, a więc i analiza techniczna nie pójdzie do śmietnika bez pierwiastka ludzkiego. Tu chodzi jednak o analizę fundamentalną, więc być może rynek będzie jednak bardziej przewidywalny, będzie reagował mniej emocjonalnie.