iBonds-ETF von iShares Das taugen die Anleihen-ETF mit Fälligkeits­datum

iBonds-ETF von iShares

Der Anbieter iShares bietet nun ETF mit festen Fälligkeiten an. Die Idee ist nicht neu, doch in den Null­zins­jahren hat sich dieses Anlagemodell einfach nicht gelohnt. Anders als normale Anleihen-ETF laufen die Fonds nicht unbe­grenzt, sondern nur für eine bestimmte, zuvor fest­gelegte Lauf­zeit. Ähnlich wie bei Fest­geld. Wer den ETF bis zum Ende der Lauf­zeit hält, weiß damit schon heute, welche Rück­zahlung ihn erwartet und wie die Verzinsung über die Lauf­zeit ungefähr aussieht. Zwischen­zeitliche Kurs­schwankungen kann es mit den neuen Fonds zwar ebenfalls geben, doch wenn Anlegende ihre Anteile nicht zwischen­zeitlich, sondern erst bei Fälligkeit verkaufen, dann muss sie das nicht interes­sieren.

Zurzeit listen wir in unserer Fonds­daten­bank sechs iBonds-ETF, die sich auf Euro-Anleihen beziehen. Diese vier sind thesaurierend, das heißt, sie sammeln die Erträge an:

• iShares iBonds Dec 2025 Term Corporate ETF
• iShares iBonds Dec 2026 Term Corporate ETF
• iShares iBonds Dec 2027 Term Corporate ETF
• iShares iBonds Dec 2028 Term Corporate ETF

Diese beiden schütten die laufenden Zins­erträge aus:

• iShares iBonds Dec 2026 Term Corporate ETF
• iShares iBonds Dec 2028 Term Corporate ETF

Die ETF investieren in ein Portfolio aus verschiedenen fest­verzins­lichen Unter­nehmens­anleihen. Anders als mit Einzel­anleihen können Anlegende mit diesen Fonds eine breite Streuung hinbe­kommen, und das auch schon für wenig Geld. Der Anteil an einem iShares iBonds mit Fälligkeit im Dezember 2025 zum Beispiel kostet derzeit rund 5 Euro. Die iBonds kaufen Unter­nehmens­anleihen mit guter Bonität, die alle im Fälligkeits­jahr des Fonds auslaufen. Das Ausfall­risiko der Anleihen im Fonds wird durch Streuung kontrolliert. Kein Emittent darf mehr als 3 Prozent ausmachen.

Schwankungen nehmen ab

Wie die Grafik zeigt, nehmen die Schwankungen der iBonds-ETF ab, je näher das Laufzeit­ende rückt. Das liegt daran, dass sich die Rest­lauf­zeiten der Anleihen im Fond­sport­folio fort­laufend verkürzen. Bei den normalen Anleihen-ETF ist das anders. Da ihre Portfolios immer aus dem gleichen Mix an Anleihen verschiedener Rest­lauf­zeiten bestehen, bleiben die Schwankungen theoretisch dieselben. In der Praxis können sich natürlich ruhigere und turbulentere Zeiten abwechseln.

Vorteil: Kein Kurs­risiko zum Ende

Der Vorteil der iBonds-ETF im Vergleich zu normalen Anleihen-ETF ist, dass es so gut wie keine Kurs­risiken gibt – sofern die Anleger den ETF wirk­lich bis Fälligkeit halten. Anders als zum Beispiel bei Festgeld kommen sie aber während der Lauf­zeit an ihr Geld ran. Die Fonds können jeder­zeit zum jeweils aktuellen Kurs verkauft werden. Dann kann es allerdings passieren, dass weniger als die ursprüng­lich erwartete Rendite heraus­kommt.

Wichtig zu wissen: Garan­tiert ist der Rück­zahlungs­betrag nicht. Sollten Anleihen in den Fonds von den Emittenten nicht wie erwartet zurück­gezahlt werden, kann die Rück­zahlung kleiner sein als angenommen. Allerdings ist das wenig wahr­scheinlich, weil iShares für die iBonds nur Anleihen von guter Qualität kauft.

Nachteil: Man muss sich um die Wieder­anlage kümmern

Der Nachteil der iBonds-ETF ist, dass das Geld nach Fälligkeit ausgezahlt wird und man sich um eine Wieder­anlage kümmern muss. Wer nicht sicher ist, dass er sein Geld nach der Anlage­zeit von zwei oder vier Jahren wieder benötigt, handelt sich mit den iBonds unnötigen Aufwand ein und verzichtet lang­fristig auf Rendite – wie unser Beitrag Geldanlage richtig planen zeigt.

Typischer­weise bieten länger laufende Anleihen auch höhere Renditen. Deshalb ist das Anlegen mit kurzen Lauf­zeiten und weniger Kurs­risiken keine Wund­erlösung – es geht oft auf Kosten der Rendite.

Einige Nach­haltig­keits­kriterien beachtet

Die iBonds-ETF von iShares beachten einige Nach­haltig­keits­kriterien. Sie sind nach Artikel 8 der EU-Offenlegungs­ver­ordnung einge­stuft und investieren nach Angaben von iShares zum Beispiel nicht in kontroverse Waffen, Tabak, Kraft­werk­skohle oder Ölsände.

Fazit: Alternative für Anleger mit festem Anla­gehorizont

iBonds-ETF sind eine gute Alternative für alle, die eine mittel­fristige Anlage suchen, aber flexibler bleiben wollen als mit Fest­geld. Wer Geld auf unbe­stimmte Zeit anlegen will, ist mit normalen Rentenfonds besser bedient. Wie unsere aktuellen Simulationen zeigen, können die Renditen auf mitt­lere Sicht wieder steigen. Nur wenn es nochmals zu einem starken Zins­anstieg kommen sollte, stünde erneut eine Verlust­phase an – auch die wäre aber nach wenigen Jahren beendet.

Tipps für die Geld­anlage mit iBonds

• Vergleichen Sie die Effektiv­verzinsung der iBonds mit dem jeweils besten Festgeld gleicher Lauf­zeit – da kann man oft einen Schnaps mehr heraus­holen. Außerdem unterliegt Fest­geld der Einlagensicherung.
• Sie können mit den iBonds-ETF ähnlich wie bei Festgeld eine Leiter­strategie aufbauen, indem sie ETF verschiedener Lauf­zeiten miteinander kombinieren. Legen Sie zum Beispiel je 1000 Euro in einen der vier thesaurierenden iBonds-ETF, dann wird jedes Jahr ein Betrag fällig – den Sie entweder weiter anlegen oder für andere Zwecke verwenden können. Streng genommen können Sie dann aber auch einen normalen Rentenfonds kaufen.
• Achten Sie bei der Auswahl darauf, dass es sich um einen Euro-Anleihen-ETF handelt. iShares hat auch einige iBonds auf Anleihen in US-Dollar heraus­gegeben. Doch damit handeln sich hiesige Anle­gerinnen und Anleger ein Währungsrisiko ein.