Lang­zeit­analyse der Fünf-Punkte-Strategie Europafonds besser als die Benchmark

Wichtige Fonds­gruppen: So viele Top-Fonds gibt‘s

Erhält ein Fonds für seinen Anlage­erfolg die Bestnote von fünf Punkten, heißt das: Seine Chance-Risiko-Zahl ist größer als 105 Prozent und weist einen positiven Trend auf, zudem hatte er in den vergangenen fünf Jahren bessere Chancen und Risiken als sein Referenz­index. Für vier Punkte muss ein Fonds eine Chance-Risiko-Zahl größer 95 haben, für drei Punkte größer 85 und für zwei Punkte größer 75. Darunter gibt es nur einen Punkt.

Tipp: Hier finden Sie die Details über das neue Fondsrating von Finanztest.

Der folgende Chart und die Tabelle zeigen, wie viel gute und schlechte Fonds es inner­halb der wichtigsten Fonds­gruppen aktuell gibt (Stand 31.03.2023), einmal in Prozent und einmal absolut.

Für wen sich die Strategie eignet

Die Fünf-Punkte-Strategie von Finanztest erfordert einen vergleichs­weise hohen Aufwand. Anle­gerinnen und Anleger sollten gute Kennt­nisse über Fonds haben und es gewohnt sein, über Ihre Anlage­geschäfte selbst zu entscheiden. Sie benötigen Zeit, um ihre Fonds regel­mäßig zu über­prüfen und gegebenenfalls auszutauschen. Voraus­setzung ist außerdem ist ein güns­tiger Depotanbieter, weil sonst die Kosten für die erforderlichen Umschichtungen eine mögliche Outperformance schnell wieder auffressen.

Tipp: Lesen Sie hier unseren Beitrag über die Fünf-Punkte-Strategie.

Im Lang­zeittest Europa vorn

Da die Manager­leistung aktiver Fonds in den verschiedenen Fonds­gruppen unterschiedlich stabil ist, läuft auch die Fünf-Punkte-Strategie je nach Fonds­gruppe unterschiedlich gut. Über den Unter­suchungs­zeitraum von knapp 20 Jahren lief es in Europa am besten, am schlechtesten dagegen in Deutsch­land.

Der unten stehende Chart zeigt die kumulierte Outperformance der Fünf-Punkte-Strategien zur jeweils passenden kosten­adjustierten Fonds­gruppen­benchmark. Steigt eine Linie, performt die Strategie besser als die Benchmark. Fällt die Linie, läuft die Strategie schlechter. Läuft die Linie waagerecht, ist das Portfolio in einen 1. Wahl-ETF investiert. Das war bei Rentenfonds mit Euro-Staats­anleihen die meiste Zeit der Fall. Hier gab es lange Zeit über­haupt keine Manager, die unsere Bedingungen für die Fünf-Punkte-Bewertung erfüllt haben.

Die Tabelle darunter zeigt Rendite- und Risikokenn­zahlen im Vergleich, und zwar immer für 1.-Wahl-ETF sowie das Fünf-Punkte-Portfolio der jeweiligen Fonds­gruppe.

• Auf Einjahres­sicht wäre es in allen Fonds­gruppen besser oder zumindest gleich gut gewesen, auf 1. Wahl-ETF zu setzen anstatt auf die Fünf-Punkte-Fonds.
• Über fünf Jahre hätte man nur in der Gruppe Aktien Welt mit der Strategie auf aktive Fonds eine leicht bessere Rendite erzielen können. Allerdings gab es bei Aktien Welt und Aktien Europa mit der Fünf-Punkte-Strategie ein besseres Chance-Risiko-Verhältnis.
• Über zehn Jahre hätte man in den Gruppen Aktien Welt und in Aktien Europa die markt­breiten ETF schlagen können, sowohl hinsicht­lich der Rendite – um etwas mehr als ein Prozent­punkt pro Jahr – als auch beim Chance-Risiko-Verhältnis.

Aktuelle Top-Fonds der wichtigsten Aktienfonds­gruppen

• Bei den Weltfonds gibt es derzeit nur einen Fonds mit Fünf-Punkte-Bewertung, das ist der Quantex Global Value. Ein Portrait über diesen Fonds lesen Sie im Beitrag Mit den besten Fonds den Markt schlagen.
• Bei den Aktien Schwellenländer gibt es drei Top-Fonds – der JPM Emerging Markets Dividend, der Keppler-Emerging Markets-Invest von der Fonds­gesell­schaft Deka und der RAM Systematic EM Equities.
• In der Fonds­gruppe Aktien Europa findet sich derzeit kein Top-Fonds, ebenso wenig in der Gruppe Aktien Deutschland. Wenn Sie sich für die Fünf-Punkte-Strategie bei Aktien Europa interes­sieren, starten Sie aktuell mit einem 1. Wahl-ETF – entweder auf den MSCI Europe-Index oder den Stoxx 600 Europe. In der Gruppe Aktien Deutsch­land bieten sich 1. Wahl-ETF auf den Dax an. Schauen Sie monatlich im Fonds­finder nach, ob es neue Top-Fonds gibt und wechseln Sie dann in diese.

Neue Serie zu Anla­gestrategien

Dieser Artikel ist Teil unserer Serie über die einzelnen Finanztest-Anla­gestrategien. Bisher erschienen sind der Über­blick­sartikel Mit vier neuen Anlagestrategien zum Erfolg und der Beitrag über die Fünf-Punkte-Strategie von Finanztest. Nächstes Mal stellen wir die stabilen Fonds vor.