Geld­anlage mit ETF Viel zu wissen hilft nicht unbe­dingt viel

Wenn viel Wissen nicht viel hilft

Zeitungen, Finanz­newsletter und Magazine, Finfluencer und Podcaster: Die Medien sind voll mit Analysen von Geschäfts­modellen, Absatz­märkten, Dividendenschät­zungen, Gewinn­rechnungen, Cash Flows, Umsatz­prognosen, ausgefeilten Kenn­zahlen und nicht zuletzt Meinungen von Aktien­analysten mit den neuesten Aktientipps.

Folgende Schlagzeilen kommen Ihnen vielleicht bekannt vor: „Die 6 Aktien, die Sie 2024 brauchen“, „Starmanager nennt seine aktuellen Favoriten“, „5 Aktien, die vom neuen Trend besonders profitieren werden“.

Einige Leser denken sich dann: „Wenn ich da wirk­lich tief eintauche, dann weiß ich mehr als der Durch­schnitt und kann meine Geld­anlage selbst in die Hand nehmen – und zwar erfolg­reich!“. Andere sind eher abge­schreckt: „Uh, das ist mir zu viel, zu kompliziert, zu zeitraubend. Ich will mich damit nicht beschäftigen. Ich über­lasse die Geld­anlage lieber Fonds­managern, die sich damit auskennen und die sich Unternehmen und Wirt­schafts­zahlen jeden Tag und in Echt­zeit anschauen.“

Doch ganz so einfach ist es nicht. Fonds­manager sind zwar Fachleute und können Laien die Zusammen­stellung eines Aktienkorbes abnehmen, aber besser als der Markt sind sie meist nicht. Mit Markt ist zum Beispiel ein Index wie der MSCI World gemeint, den man in Form eines ETF kaufen kann. Tief einzutauchen hilft auch nicht unbe­dingt. Im Gegen­teil: Auch Leute, die Geld­anlage als Hobby betreiben und viel Zeit rein­stecken, schaffen es nur selten, den Markt zu schlagen – und lang­fristig wird es noch unwahr­scheinlicher. Das zeigen Studien von Anlegerdepots. Ein Grund dafür ist auch, dass Handels­kosten die Rendite schmälern.

Das Problem, Informationen in Mehr­gewinn umzu­münzen

In den 1950er Jahren führte Harry Markowitz die Moderne Portfolio­theorie ein, welche auch heute noch den Rahmen für die moderne Kapitalmarkt­forschung darstellt. Mithilfe seiner Annahmen konnten ziemlich einfache Schluss­folgerungen für eine sinn­volle Geld­anlage entwickelt werden. Eine dieser Annahmen war, dass es im Finanzmarkt keine exklusiven Informationen gibt und sich alle Markt­teilnehmer die gleichen Informationen teilen. Oder anders ausgedrückt: Es gibt keine Markt­teilnehmer mit Insider­informationen. Das stimmt natürlich nicht in der Praxis, aber da das Handeln aufgrund von Insider­informationen in den meisten Ländern strafbar ist, kann die Annahme in der Tat als halb­wegs gültig betrachtet werden.
Wenn sich ein Aktien­preis aufgrund aller öffent­lichen Informationen im Tauziehen von Angebot und Nach­frage bildet, dann nennt man das auch einen „Markt­preis“ – das ist der Preis, den der Markt im Schnitt bereit ist, für die Aktie zu zahlen.

Wer Teil 1 MSCI World ETF – nur was für Einsteiger? gelesen hat, wird sich erinnern: Sogar professionelle Fonds­manager tun sich schwer damit, nicht nur auf Informationen zu reagieren, also quasi hinterherzu­laufen, sondern sie besser als der Markt zu antizipieren. Kein Wunder: Das entspricht ja dem Blick in die Glaskugel. Wenn sogar Profis oft daran scheitern, Informationen in einen Mehr­gewinn umzu­münzen, dann stellt sich für private Investoren erst recht die Frage: Wozu das ganze Analysieren, Daten­sammeln und Wälzen von Geschäfts­berichten?

Ein solider Kern und dazu individuelle Beimischungen

Natürlich bleibt es Anlegern mit Spaß an der Börse unbe­nommen, sich trotzdem mit Einzel­aktien und Trends zu beschäftigen und hier und da anzu­legen. Die Autoren dieser Zeilen können das sogar gut nach­voll­ziehen. Da man zwecks guter und wichtiger Streuung jedoch häufig mehr Aktien kaufen müsste, als man sich leisten kann, empfiehlt es sich, einen Kern­baustein mit einem breit streuenden Welt-ETF zu nutzen und nur mit 30 Prozent der gesamten Aktien­anlage seinem Spiel­trieb zu folgen. Hier kann man dann Einzel­aktien kaufen sowie in Themen- oder Branchenfonds investieren. Man sollte aber immer bedenken: Auch wer neueste Zahlen und Trends beim Anlegen berück­sichtigt, nutzt trotzdem nur Informationen, die längst im Markt, sprich einge­preist, sind.

Wen Börse nicht interes­siert, der kann getrost darauf verzichten. Für ihn reicht ein ETF auf den MSCI World Index. Auch das ist eine Lehre aus der Kapitalmarkt- und Portfolio­theorie: Man sollte streuen und anlegen wie der „breite Markt“ – weshalb ein welt­weit anlegender Indexfonds die erste Anlauf­stelle ist.

Fazit: Wissen hilft – ständiges am Ball bleiben nicht unbe­dingt

Für private Anle­gerinnen und Anleger ergibt sich eine klare Erkennt­nis: Sie benötigen für erfolg­reiche Investitionen im Aktienmarkt kein Detailwissen zu einzelnen Firmen und Märkten! Vieles, was dazu tag­ein tagaus publiziert wird, ist nichts als Rauschen in der Welt der Informationen. Klingt gewagt? Analysen und Unter­suchungen der letzten Jahre haben es immer wieder gezeigt.

Das heißt natürlich nicht, dass jegliches Finanz­wissen über­flüssig ist. Im Gegen­teil: Über ein gewisses Grund­wissen zu verfügen, ist essenziell für eine gute Geld­anlage. Aber es sind nicht die Tages­meldungen, die einem weiterhelfen.

Tipp: Wenn Sie sich für die Geld­anlage mit ETF interes­sieren und nicht wissen, wie Sie dabei vorgehen sollen, hilft Ihnen unser ETF Spezial.