Fonds- und ETF-Sparpläne im Vergleich Welt-ETF deutlich vor Union, Deka und DWS

Globale Aktienfonds im Test

In unserer Analyse konzentrierten wir uns auf welt­weit anlegende Aktienfonds. Sie eignen sich ideal für lang­fristige Sparpläne. Wir haben berechnet, welche durch­schnitt­liche Sparplanrenditen sich ergeben, wenn man monatlich den gleichen Betrag in ein Portfolio mit jeweils allen Welt­fonds bei einer der drei großen deutschen Fonds­gesell­schaften Deka, DWS und Union einge­zahlt hätte. Zum Vergleich ziehen wir zusätzlich drei weitere Portfolios heran. Eines, welches die durch­schnitt­liche Wert­entwick­lung aller aktiv gemanagten Welt-Fonds aus unserer Fondsdatenbank abbildet. Eines, das alle breit streuenden MSCI-World-ETF mit dem Finanztest-Siegel „1. Wahl“ enthält. Und ein weiteres, welches den Index MSCI World abbildet, in dem keinerlei Kosten anfallen. Für die aktiv gemanagten Fonds haben wir Kauf­kosten von 4 Prozent je Sparplanrate unterstellt, für die ETF setzten wir 1,5 Prozent an.

Sparplan mit 1. Wahl-ETF liegt vorn

Die folgende Tabelle und der Chart zeigen, wie sich die simulierten Portfolios entwickelt hätten. In allen drei von Finanztest untersuchten Zeiträumen lag der hypothetische Sparplan auf den Index MSCI World vorn. Er profitiert davon, dass bei dieser Simulation für ihn keinerlei Kosten anfallen. In der Praxis gibt es aber keine kostenfreien ETF. Das Portfolio mit den welt­weit anlegenden 1. Wahl-ETF folgt aber relativ dicht dahinter. Über 15 Jahre betrug seine jähr­liche Sparplanrendite 11,3 Prozent, über fünf Jahre 12,7 Prozent. Auf dem dritten Platz in allen untersuchten Zeiträumen lag das Portfolio mit aktiv gemanagten Fonds von Union Investment. Deka rangierte in allen Zeiträumen auf dem sechsten und damit letzten Platz. Das DWS-Portfolio schaffte es über fünf und über zehn Jahre knapp auf den vierten Platz, über 15 Jahre liegt es auf dem vorletzten fünften Platz, knapp hinter dem Portfolio mit allen aktiv gemanagten Fonds.

Nach 15 Jahren rund 90 000 Euro

Vor allem das Ergebnis des ETF-Portfolios kann sich sehen lassen: Über 15 Jahre hätte ein Sparplan mit einer Monats­rate von 200 Euro rund 90 000 Euro erzielt. Beim Union Investment-Portfolio wären durch­schnitt­lich 74 000 Euro rausge­kommen, beim DWS-Portfolio 69 000 Euro und beim Deka-Portfolio 67 000 Euro.

Von Glücks­pilzen und Pechvögeln

Bei aktiv gemanagten Fonds aus einer Fonds­gruppe kann der Anlage­erfolg sehr unterschiedlich ausfallen, wir auch unsere monatliche Fonds­bewertung zeigt. Wir haben uns daher zusätzlich Portfolios angeschaut: Das „Glücks­pilz-Portfolio“ enthält jeden Monat die jeweils drei besten Welt-Fonds einer Gesell­schaft, das „Pechvogel-Portfolio“ besteht aus den jeweils drei schlechtesten Fonds.

Anleger können vorher nicht wissen, welche Fonds in diese beiden Kategorien fallen werden. Unsere Fondsbewertung kann zwar dabei helfen, künftige Gewinner zu identifizieren, aber zu solchen Vorher­sagen ist sie nicht imstande. Zudem wechseln zugegebenermaßen Anleger bei Sparplänen nicht ständig die Fonds. Dennoch illustriert der Vergleich von Glücks­pilz-Portfolio und Pechvogel-Portfolio gut die Chancen und Risiken eines Investments in aktiv gemanagte Fonds.

Aktiv gemanagte Fonds: Mehr Chancen, mehr Risiken

Bei den markt­breiten ETF ist das Risiko, komplett daneben zu liegen, sehr gering. Selbst wenn man immer die drei schlechtesten markt­breiten MSCI-World-ETF im Portfolio gehabt hätte (Pechvogel-Portfolio), hätte man über 15 Jahre immer noch eine Sparplanrendite von 8,2 Prozent pro Jahr erzielt. Bei den Portfolios mit aktiv gemanagten Fonds dagegen hätte man dagegen zwar im besten Fall deutliche höhere Renditen erzielen können, im schlechtesten Fall aber auch seine Erspar­nisse zugrunde richten können. Bei den drei deutschen Fonds­gesell­schaften war die Spanne bei der DWS am größten: Im bestem Fall hätten Anleger in unserer Sparplan-Simulation 44 Prozent pro Jahr erzielen können, im schlechtesten Fall dagegen minus 20,5 Prozent pro Jahr.

Die besten ETF-Sparplan-Angebote

Die besten Anbieter für ETF-Sparpläne zeigt unser aktueller Sparplan-Test. Wer die passenden ETF finden möchte oder aktiv gemanagte Fonds mit aktuell guter Bewertung sucht, findet diese in unserem Fondsfinder.