Fonds in der Krise Aktienfonds Welt: Absturz der Favoriten

Chance-Risiko-Zahl allgemein schlechter

Basis unserer Fonds­bewertung ist die Chance-Risiko-Zahl. Diese hat sich bei allen Top-Fonds aus diesem Jahr verschlechtert – anders als beim Corona-Crash Anfang 2020, den die Fonds besser weggesteckt haben.

Die Chance-Risiko-Zahl gibt an, wie gut das Chance-Risiko-Verhältnis eines Fonds im Vergleich zum Chance-Risiko-Verhältnis der Benchmark ist. Fonds mit einer Chance-Risiko-Zahl größer 105 bekommen fünf Punkte im Anlage­erfolg – die Bestnote. Liegt die Zahl zwischen 95 und 105 gibt es vier Punkte, zwischen 85 und 95 vergeben wir drei Punkte. Zwei Punkte erzielt der Fonds bei 75 bis 85 Prozent, unter 75 Prozent ist es nur noch ein Punkt. Mehr dazu in unserem Beitrag Das Fondsrating von Finanztest.

Wo stehen die diesjäh­rigen Top-Fonds jetzt?

Die folgende Tabelle zeigt alle Fonds aus der Gruppe Aktien Welt, die wir irgend­wann dieses Jahr mit fünf Punkten in der Finanztest-Bewertung ausgezeichnet hatten. Wir geben an, wann der Fonds zum letzten Mal auf der Top-Liste stand und wie er aktuell bewertet ist. Die Charts darunter zeigen für dieselben Fonds die Entwick­lung der Chance-Risiko-Zahlen im Zeit­verlauf.

Drei Fonds gegen den Trend

Drei Fonds haben es geschafft: Sie haben in der aktuellen Bewertung des Anlage­erfolgs die Bestnote von fünf Punkten bekommen.

• Quantex Global Value. Der Schweizer Fonds folgt einer Value-Strategie. USA sind im Vergleich zum MSCI World mit 22 Prozent stark unterge­wichtet, stärkste Region ist Europa (36 Prozent). 10 Prozent hält der Fonds aktuell in Liquidität. Die am stärksten gewichteten Branchen sind Haus­halts­güter (21 Prozent) und Öl & Gas (17 Prozent).
• DWS Croci Sectors Plus. Der Fonds investiert systematisch in die drei aus seiner Sicht am besten bewerteten Sektoren. Aktuell hält der Fonds Titel aus den Sektoren Energie (40 Prozent), Grund­stoffe (32) und lang­lebige Konsumgüter (28). Die USA (60 Prozent), Japan (15) und Groß­britannien (14) sind die am stärksten vertretenen Länder. Mit nur 30 Titeln ist der Fokus sehr eng. Nur 0,6 Prozent hält der Fonds in Kasse.
• UniMarktführer. Dieser Fonds ist gemessen an der Korrelation der markt­nächste der aktuellen Fünf-Punkte-Fonds. Er investiert zu 52 Prozent in die USA, zu 11 Prozent in Frank­reich und zu 8 Prozent in Deutsch­land. Die Liquidität liegt bei 1,8 Prozent. Unter den Top Ten sind Klassiker wie Apple, Microsoft, Amazon und Total. Seine Sektoren­aufteilung ist der des MSCI World relativ ähnlich: IT (24 Prozent), Gesundheit (16) und lang­lebige Konsumgüter (11) sind am stärksten vertreten. Auffällig ist die Überge­wichtung des Energiesektors: 10 Prozent gegen­über 5 Prozent im MSCI World.

Was Anleger tun können

Alte Stars leiden aktuell besonders, wenn sie zuvor auf eine Growth-Strategie gesetzt haben, wie beispiels­weise der MS Global Opportunity. Im Umfeld der steigenden Inflation und des Ukraine-Krieges entwickeln sich Value- und Dividenden-Titel dagegen relativ gut. Titel aus dem Energiesektor boomen regelrecht. Das ist ein Grund, warum viele nach­haltige Fonds zur Zeit under­performen: sie schließen häufig klassische Energie-Titel aus. Anleger können an ihren aktiv gemanagten Fonds fest­halten und entweder auf Erholung der bisherigen Strategie setzen oder hoffen, dass sich das Fonds­management auf die neue Lage einstellt. Eine andere Möglich­keit ist es, auf markt­breite ETF umzu­satteln. 1. Wahl-ETF haben zwar „nur“ vier Punkte beim Anlage­erfolg, sind aber auch bei Krisen stabil in der Bewertung.