A Suzano desistiu de levar adiante uma proposta de compra da International Paper (IP), em meio ao avanço da operação de compra da britânica DS Smith pela companhia americana. Com a aquisição da rival, o valor e a complexidade da transação seriam necessariamente superiores e desestimularam a companhia brasileira a seguir nas negociações, que já havia colocado como pré-condição o encerramento das tratativas com a DS Smith, apurou o Valor.
A Suzano informou nesta noite, em fato relevante, que após “algumas tratativas” com a IP, alcançou o que “entende ser o preço máximo para que a transação gerasse valor”, “sem que houvesse engajamento da outra parte”.
“Cabe destacar que sempre foi condição da Suzano para a concretização desta transação que houvesse o engajamento entre as partes em bases privadas, confidenciais e amigáveis. Não tendo sido possível avançar dessa forma, a Suzano optou por encerrar as tratativas”, informou, em fato relevante encaminhado à Comissão de Valores Mobiliários (CVM).
A agência Reuters revelou a abordagem da companhia brasileira à IP no início de maio e a informação foi confirmada pelo Valor. A proposta de compra, informal, estava estimada em US$ 15 bilhões, praticamente o valor de mercado da IP à época, ou o equivalente a US$ 42 por ação.
A Suzano chegou a avaliar elevar sua proposta e encontrou respaldo em analistas e agências de classificação de risco, que entenderam que a companhia teria balanço suficiente para fazer frente a uma operação dessa monta.
Ontem, contudo, IP e DS Smith emitiram uma nota informando sobre o fim do período de espera estabelecido pela lei de melhorias antitruste HRS (Hart-Scott-Rodino), em que é feita a análise inicial de potenciais danos à concorrência decorrentes da transação.
“Esse é um passo importante na consumação da combinação proposta, uma vez que o término do prazo remove a barreira de fechamento [da operação] pela Lei HSR”, informaram as companhias, acrescentando que o negócio ainda está sujeito ao cumprimento ou desistência de outras condições, incluindo a aprovação final.
A IP anunciou em abril a assinatura de um acordo para compra da DS Smith, sua rival no mercado de embalagens em papel, por 5,8 bilhões de libras (US$ 7,22 bilhões). Se concluída, a transação dará à IP 33,7% da empresa combinada. A expectativa é que a operação seja consumada no quarto trimestre.
A IP sempre se posicionou, ao menos publicamente, favoravelmente ao negócio com a DS Smith, uma operação que responde à compra da americana WestRock pela irlandesa Smurfit Kappa, em vias de ser consumada. A fusão das rivas dará origem a um gigante no mercado de embalagens de papelão ondulado na Europa e na América do Norte.