Mit dem Besuch des weisen Zauberers Gandalf (Ian McKellen) verändert sich das beschauliche Leben eines Hobbits für immer. Zögerlich schliesst sich der unbedarfte Bilbo mit Gandalf der Mission von 13 mutigen Zwergen an, die ihr Reich zurückerobern wollen. Der furchterregende Drache Smaug, der es einst zerstörte, ist seit Jahrzehnten verschwunden. Doch ist das Monstrum wirklich tot und können die grossen Gefahren dieses Abenteuers, darunter gefrässige Orks und wütende Trolle, wirklich von so kleinen Helden überwunden werden?