TP ICAP Solutions

L’économie américaine des services accélère son ralentissement. Mercredi dernier, l’indice ISM Non-Manufacturier a enregistré sa plus forte contraction depuis la pandémie de Covid. Il a chuté par rapport au mois précédent à 48.8, inférieur aux attentes de 52.7. L'ISM Non-Manufacturier est l'un des indices publiés par l'Institute for Supply Management le premier jour ouvrable de chaque mois. Il mesure l'activité du secteur des services à travers une enquête menée auprès de représentants de 375 entreprises de 17 industries du secteur non manufacturier américain. Cet indice composite est basé sur quatre indicateurs, chacun ayant le même poids : l'activité commerciale, les nouvelles commandes, l'emploi et les délais de livraison des fournisseurs. Les valeurs de ces indicateurs sont combinées pour donner une mesure globale de l'activité dans le secteur des services. Un indice supérieur à 50 signale une expansion de l’activité dans le secteur des services, tandis qu’un indice inférieur à 50 indique une contraction. Plus la valeur s’éloigne de la marque de 50, plus le taux de changement des conditions est élevé. C'est la deuxième fois cette année que l'indice ISM des services tombe en territoire de contraction, un événement rare en 28 ans d'existence de cet indicateur. Il s'agit d'une évolution majeure, car historiquement, les indicateurs ISM ont été parmi les meilleurs prédicteurs des changements dans le cycle économique et suggèrent que les risques de ralentissement de la croissance s'intensifient. L’équipe TP ICAP Solutions 🌱

Les règles ESG européennes, considérées comme une référence mondiale en matière de divulgation de durabilité ou extra-financière, rencontrent des réticences de la part des régulateurs chargés de les appliquer. Dans un avis à la Commission européenne, les régulateurs des marchés financiers (ESMA), des banques (EBA) et des assurances (EIOPA) ont demandé des modifications au règlement sur la divulgation en matière de finance durable (SFDR). Ces 3 autorités européennes de surveillance (ESA) souhaitent des étiquettes claires pour les fonds d'assurance, de retraite et d'investissement afin de faciliter la comparaison des produits ESG pour protéger les investisseurs et renforcer leur confiance : ils soulignent la nécessité d'un cadre cohérent de Finance Durable. 📑 Depuis l'entrée en vigueur du SFDR il y a trois ans, le secteur financier européen a lutté contre le greenwashing et a réclamé des révisions au fur et à mesure de l'évolution du marché des investissements ESG. 📈 Les régulateurs ont récemment imposé des règles de dénomination plus strictes pour limiter ces pratiques, ce qui pourrait obliger les gestionnaires d'actifs à désinvestir jusqu'à 40 milliards de dollars d'actions. Les ESA ont également proposé de nouvelles catégories de produits "durables" et "de transition", des objectifs clairs pour réduire les risques de greenwashing, et un "indicateur de durabilité" pour noter les produits financiers. 🍃 La Commission européenne étudie actuellement des modifications très probables du SFDR, au service de la clarté, pour un fléchage plus efficace des flux financiers au service des Transitions et dans une logique de durabilité. La complexité de ces dispositifs vous interroge ? Contactez nos équipes pour vous apporter des réponses aussi opérationnelles que performantes, afin de vous permettre de combiner performance financière et extra-financière, tout en donnant du sens à vos placements. L’équipe TP ICAP Solutions 🌱

La BCE baisse ses 3 taux directeurs de 0.25% ! Conformément aux dernières données, aux nouvelles projections économiques et à son approche pragmatique, la BCE a décidé de baisser ses 3 taux directeurs : Le taux de la facilité de dépôts sera fixé à 3.75 %, celui du MRO à 4.25 % et celui de la facilité de prêts à 4.50 % à partir du 12 juin. La BCE note que l’inflation domestique reste élevée même si elle devrait se rapprocher de 2.00 % au cours du 2ème semestre 2025. Elle évoluera autour des niveaux actuels jusqu'à la fin de l’année 2024. La prochaine réunion sera le 18 juillet 2024 L’équipe TP ICAP Solutions 🌱 Arthur Di Betta Rosnan Chotard #bce #ecb #taux #euro #equity #credit #lagarde #inflation #croissance

Plus de 50% du PIB mondial dépend de la Nature. Investir dans la Biodiversité n’est pas seulement une question de conservation écologique, mais aussi une nécessité pour garantir des écosystèmes sains qui soutiennent la vie humaine et économique. La préservation et la restauration de la Biodiversité sont essentielles pour un avenir durable et résilient. Venez découvrir nos solutions d’investissements qui vous projettent au cœur de ces enjeux, en combinant performances financières, extra-financières, avec des objectifs biodiversité et climat définis en amont, et mesurables en aval de l’investissement. Pierre-Alexandre Moussa L’équipe TP ICAP Solutions 🌱

Le premier trimestre de l'année 2024 a été marqué, au niveau macro, par une activité politique très dense en matière de finance durable et par une vague de règles obligatoires en matière d'information extra-financière. En revanche, les politiques anti-ESG gagnent du terrain aux États-Unis. Toutefois, la Chine, autre géant économique, rééquilibre ces orientations au niveau mondial en affirmant pour ambition l’adoption des standards européens, les plus exigeants, avec l’adoption de la double matérialité. 🌍 Au niveau micro, du côté des entreprises, ces thèmes extra-financiers prennent de plus en plus d’importance : l’interdépendance des parties prenantes actives au sein de la même chaîne de valeur contraint les réticents à s’élever aux standards de leurs clients. Sinon, ils risquent d’être exclus des appels d’offres de clients ne voulant pas être impactés par les pratiques de leurs fournisseurs pouvant remettre en cause leurs propres efforts de décarbonation, par exemple (le scope 3 inclut toute la chaîne de valeur…). 1️⃣ 2️⃣ 3️⃣ EY a interrogé 1 200 PDG de grandes entreprises dans 21 pays et cinq secteurs d'activité, ainsi que 300 investisseurs institutionnels dans 21 pays. 54 % des PDG ont déclaré que le développement durable était plus prioritaire pour eux et leur conseil d'administration qu'il y a 12 mois. Par région, les CEO aux États-Unis sont les plus nombreux à déclarer que le développement durable est devenu plus prioritaire (62 %). Au global, d’après un sondage d’envergure réalisé par KPMG, les enjeux principaux sont, de loin, les suivants : la transition net zero / décarbonation et la diversité, égalité & inclusion. Chez TP ICAP Solutions, ces deux piliers sont au cœur de nos activités : n’hésitez pas à venir découvrir nos offres au service des transitions et notre programme à composante solidaire, au service de nos engagements sociétaux (diversité, égalité des chances et inclusion). L’équipe TP ICAP Solutions 🌱

📰 Une étude de l'Institut de recherche sur l'impact climatique (PIK) de Potsdam, publié hier dans la revue Nature, révèle que le coût économique du changement climatique pourrait atteindre 38 000 milliards de dollars par an d'ici 2050, soit six fois plus que les coûts d'atténuation nécessaires pour limiter le réchauffement à 2°C. Ces estimations ne concernent que les émissions passées, ce qui signifie que même en réduisant considérablement les émissions de gaz à effet de serre dès maintenant, le coût économique sera très élevé, représentant en moyenne 19% des revenus par habitant d'ici 2050. Les pertes économiques pourraient même atteindre jusqu'à 60% des revenus mondiaux d'ici 2100 dans un scénario de réchauffement de +4°C. Pour rappel, 4°C est la trajectoire climatique à laquelle se prépare officiellement la France et selon l’étude, la réduction du revenu médian par habitant serait de 13%... Cette étude met également en évidence une grande iniquité, car les pays moins responsables du changement climatique seront les plus touchés. En conséquence, les pays disposant de moins de ressources pour s'adapter aux impacts climatiques subiront des pertes économiques plus importantes. Le cœur de la démarche de TP ICAP Solutions est d’intégrer des objectifs extra-financiers dans des solutions d’investissement. L’ambition est de contribuer au fléchage des flux financiers vers des sous-jacents participants à la mise en œuvre des transitions. La soutenabilité de la trajectoire climatique n’est pas incompatible avec le performance financière : n’hésitez pas à solliciter nos équipes pour plus de détails. L’équipe TP ICAP Solutions 🌱 Intensité des changements de revenus projetés en 2049 par rapport à une économie sans changement climatique ; ces changements de revenus sont déjà engagés dans la mesure où ils sont causés par les émissions historiques, déjà passées :

Numerous studies have delved into the impact of incorporating ESG 🌳 (Environmental, Social, and Governance) factors into investment strategies on market returns. A recent report from Goldman Sachs Group Inc. shows that while the definitive verdict remains elusive, the evidence is promising. According to their analysts, integrating environmental and social data into investment decisions can have an important impact on predicting alpha generation. 📈   The research which was conducted over the past seven years, reveals a compelling trend: companies ranking highest in their environmental and social performance outpaced their counterparts in the lowest quintile by an annual average of 2.7%. In 2023 alone, stocks in the top quintile surged by 14.8%, a notable contrast to the 5.5% increase seen in the bottom quintile.   The characteristics of these top-tier companies are distinct: they are typically larger, less inclined towards "value-oriented" strategies, more profitable, and predominantly situated in North America and Western Europe. Conversely, those in the lowest quintile are more concentrated on Asia-ex-Japan. 🌍   The study therefore suggests that beyond just being a ‘nice to have’ higher ESG scores may correlate with superior returns, presenting a potential avenue for investors seeking sustainable growth.   At TP ICAP Solutions, we take ESG considerations into account at each stage of the process to create investment solutions that make both sense and deliver higher returns. TP ICAP Solutions team 🌱

📢📢 L’équipe TP ICAP Solutions recrute son nouveau stagiaire en Sales – Structuring   👉 Qui peut postuler ? Tous les étudiants (H/F) ayant un fort intérêt pour les marchés financiers (convention de stage obligatoire).   🌏 Où et quand ? Dans nos locaux à Paris (8ème arrondissement) et pour une durée de 6 mois à partir de juillet 2024.   🚀 Quelles sont les missions ? - Conception de solutions sur-mesure pour les entreprises, associations, banques privées et investisseurs institutionnels -Pricing et booking de produits structurés sur toutes les classes d’actifs (Fixed Income, Equity, Credit & Hybrid) - Interaction quotidienne avec les banques d’investissement et avec les équipes de vente, de structuration, de recherche et de marketing - Suivi des produits structurés, back-testing et participation à la création de nouveaux indices   🔥 Quelles sont les qualités attendues ? Des bases en finance, de la curiosité, de la rigueur, un esprit d’équipe, de l’enthousiasme au quotidien et un sens aigu du service : notre rôle est avant tout d’accompagner nos partenaires dans la réussite de leurs objectifs financiers et extra-financiers.   🌱 Le petit plus à savoir ? Chez TP ICAP Solutions, nous avons un biais prononcé pour les solutions durables et à impact.   🏆 Comment postuler ? Vous pouvez envoyer votre CV et un petit mot sur vous à l’adresse structuring@tpicap.com Deadline pour postuler : vendredi 19 avril à 14h   L’équipe TP ICAP Solutions 🌱 #internship #stage #structuredproducts #autocall #equity #fixedincome #credit #fx #financialengineering #hiring #sales #trading #structuring

In this month's PAM update, Pierre-Alexandre Moussa talks about the deployment of financial and sustainability regulations. How is your company approaching sustainability reporting and disclosure? #TPICAP #SustainableFinance #ESG

Pour la BCE, la détérioration des écosystèmes est une menace majeure pour l'économie. Selon Frank Elderson, membre du directoire de la BCE, la corrélation directe entre la durabilité économique et la conservation de l'environnement est au centre du discours de la BCE.   Il s'oppose fermement à l'idée selon laquelle l'accent mis par la BCE sur l'environnement s'écarterait de sa mission première. Il souligne que la nature et l'économie sont inextricablement liées et affirme que "détruire la nature, c'est détruire l'économie". ⚖   Les conséquences économiques négatives de la perte de biodiversité vont au-delà des préoccupations environnementales ; elles touchent au cœur de l'économie et posent potentiellement des risques importants pour la stabilité des prix et l'inflation.   Dans le cadre d'un examen sans précédent, la BCE a ainsi évalué les données de plus de quatre millions d'entreprises dans les 20 pays du bloc de la monnaie unique. Les résultats alarmants révèlent que 72 % de ces entreprises et 75 % des prêts bancaires dans la région sont exposés à la perte de biodiversité   Ces entreprises dépendent d'au moins un "service lié à la nature", tel que la pollinisation, l'eau propre, les sols sains, le bois ou le sable.   Cette attention portée à la perte de biodiversité par la BCE fait écho à une tendance croissante parmi les banques centrales du monde entier. D'autres pays, dont la France, les Pays-Bas, le Brésil, la Malaisie et Singapour, ont procédé à des évaluations similaires.   La Banque d'Angleterre examine également de près les risques financiers potentiels liés à la perte de la nature, car elle a découvert que 72 % des prêts britanniques étaient accordés à des entreprises tributaires de "services écosystémiques".   Chez TP ICAP Solutions, le sujet de la Biodiversité est prioritaire. Nous avons ainsi organisé une conférence de sensibilisation fin 2023, qui impliquait le gouvernement français, la Banque de France, la TNFD, CDC Biodiversité et Iceberg Data lab, entre autres entités de référence au cœur de ces sujets. Nous permettons surtout à nos interlocuteurs d’intégrer ces objectifs de préservation de la biodiversité dans nos solutions d’investissements. #Impact #biodiversity #regeneration L’équipe  TP ICAP Solutions 🌱