Encore Asset Management

COMENTÁRIO ENCORE JULHO / 24 EASING GENERALIZADO - O MUNDO CORTANDO JUROS Saiu o vídeo de julho! E era uma oportunidade. Falamos bastante sobre o ciclo de corte de juros global e como isso é positivo para o Brasil. Também falamos sobre o "Trump Trade" e o que esperar do mercado com a volta do Trump. No final, falamos sobre a China e o Brasil e as mudanças (poucas) na carteira. Críticas, debates, contrapontos, só mandar e vamos debater! Mandem aí embaixo! https://lnkd.in/d-BcNNH6

Estamos super felizes aqui na Encore Asset Management de aparecer tão bem acompanhados na lista de melhores fundos long biased do grande amigo Samuel Ponsoni em 24 meses! Também ficamos felizes de estar no primeiro ou no segundo quartil em todas as janelas. É nossa meta. Além disso, ontem chegamos no nosso maior patrimônio sob gestão desde o começo da encore, R$864 milhões. Vamos seguir trabalhando e fazendo o que a gente ama!

Rendimento dos fundos da Encore Junho/24 MoM Encore Ações: +1,61% Encore Long Bias: +1,91% Encore Long Bias Prev: +2,45% Encore FMP: +1,63% Ibovespa: +1,48% YTD Encore Ações: -6,18% Encore Long Bias: -4,86% Encore Long Bias Prev: -4,12% Encore FMP: -6,73% Ibovespa: -7,66% 12M Encore Ações: +1,97% Encore Long Bias: +3,59% Encore Long Bias Prev: +4,21% Encore FMP: Ibovespa: +6,19% 24M Encore Ações: +24,03% Encore Long Bias: +33,63% Encore Long Bias Prev: +38,18% Encore FMP: Ibovespa: +23,18%

O que estamos presenciando neste momento na Bolsa de Valores brasileira, que cai cerca de 8% em 2024, é um claro efeito manada na visão de Joao Luiz Braga, CFA, sócio-fundado e gestor de ações da Encore Asset Management. Ou seja, há um movimento irracional de grande parte dos investidores brasileiros para a venda de ativos de risco que estão, segundo ele, em patamares mais baratos do que em janelas como a pandemia de covid-19 e o impeachment da ex-presidente Dilma Rousseff. Assim, um dos pilares dos investimentos que é “comprar na baixa e vender na alta” não está sendo colocado em prática. Pelo contrário. Confira abaixo a entrevista completa:

VIDEO COMENTÁRIO Encore Asset Management MAIO / 24 KAHNEMAN, MARKS e TRIGGERS Saiu o video de maio / junho. Estou gostando de fazer no meio do mês, pois sempre tem muita coisa para falar. Dessa vez, falo de finanças comportamentais, Kahneman / Marks, falo de triggers locais e globais para a possível melhora, valuation local, falo de opec, de housing na China e, como sempre, mudanças na carteira. Como tinha muito assunto, esse acho que bati recorde de tamanho. Críticas, debates, contrapontos, posta aqui embaixo e vamos debater! https://lnkd.in/dxTgtcH4

COMENTÁRIO Encore Asset Management ABRIL / 24 POLÍTICA MONETÁRIA GLOBAL Demorou um pouco mas saiu o vídeo de abril / maio! Falamos de resultados no Brasil, impactos da tragédia do RS, Copom e, o mais importante, como está o ciclo global em relação à política monetária. E aqui tem um recado. Brasil parece totalmente fora do que está acontecendo no mundo. O futuro dirá se isso é uma oportunidade. Críticas e comentários são muito bem vindos! E repassem à vontade! https://lnkd.in/dZ25M8E6

VIDEO COMENTÁRIO Encore Asset Management MARÇO / 24 CAVERNA DO DRAGÃO Saiu o video de março (e meio de abril)! Falamos de reflation, mudança nos cortes lá fora e aqui, a parte ruim da inflação americana, nossa mudança de meta fiscal, petróleo e guerra e minério. Ficou grande, mas era muito assunto, desculpem-me! Dúvidas, críticas ou debates, mandem aqui embaixo! Será um prazer debater! E repassem à vontade! https://lnkd.in/dWn7Rcj6

VIDEO COMENTÁRIO Encore Asset Management FEVEREIRO / 24 DÚVIDAS SOBRE CHINA Saiu o video de fevereiro! Falamos um pouco sobre EUA, mas focamos mais em China dado que nos últimos dias tivemos os anúncios das expectativas pro ano por lá. E não foram nada de mais. Além disso, falamos um pouco de Brasil e das mudanças na carteira. Continuamos pilotando com uma carteira equilibrada e cheia de upside. Segue o otimismo! MANDEM SUAS DÚVIDAS, DISCORDÂNCIAS, DEBATES, CRÍTICAS abaixo! Será um prazer debater! https://lnkd.in/dMBbr8CH

O fundo com maior flexibilidade da Encore está 98% "comprado" em ações brasileiras. Os investidores de bolsa costumam ser mais otimistas, por natureza, mas esse é um dos momentos mais otimistas do otimismo. Para João Braga, chegou a hora de olhar com mais carinho para aquilo que é mais cíclico, como empresas do varejo, por exemplo. Mercado Livre já era uma das principais teses da casa, mas Soma & Arezzo, por exemplo, já passaram Meli no tamanho da carteira. A gestora vive um momento muito bom: mais do que dobraram de patrimônio sob gestão no ano passado, mesmo com o mercado retraindo - ah, e 60% desses recursos são de investidores institucionais, aqueles que costumam ter processos mais rígidos de seleção de fundos e olham mais para o longo prazo. A Encore tem sido procurada por investidores estrangeiros, inclusive é uma agenda foco deles dada a demanda e interesse. A conversa de hoje promete (e muito) - não deixe de acompanhar ao vivo para mandar sua pergunta. Link do YouTube: https://lnkd.in/dgh9G-iF

VIDEO COMENTÁRIO Encore Asset Management JANEIRO / 24 OTIMISMO EXPLICADO Saiu o video de janeiro! Nesse vídeo, a gente comemora 3 anos de encore. Ao invés de passar o que aconteceu no mês, decidi explicar a linha de raciocínio de por que estamos otimistas. Basicamente, falamos de juros, ciclo, mercados emergentes, macro e micro Brasil. E no final, como sempre, mudanças nas carteiras. Repassem à vontade. Críticas, sugestões, debates, manda! O video é exatamente para isso! https://lnkd.in/dpyaYN_t